固收专题报告
研究源于数据 3 研究创造价值
图表目录
图表 1: 现代转债发行时间表 ........................................................................................................................... 4
图表 2: 现代转债发行条款一览 ....................................................................................................................... 4
图表 3: 可转债募投项目 ................................................................................................................................... 5
图表 4: 现代转债条款分析 ............................................................................................................................... 5
图表 5: 现代转债纯债价值水平较低 ............................................................................................................... 5
图表 6: 现代转债相对回售期较宽松 ............................................................................................................... 6
图表 7: 现代转债行权折价率与转股溢价率 ................................................................................................... 6
图表 8: 现代转债对总股本稀释率偏高 ........................................................................................................... 6
图表 9: 现代转债价值评估 ............................................................................................................................... 7
图表 10: 现代转债价格波动中枢预测 ............................................................................................................... 7
图表 11: 3 月 28 日转债平价与收盘价拟合曲线 .............................................................................................. 7
图表 12: 近一年上市转债首日开盘价 ............................................................................................................... 8
图表 13: 现代转债申购要素 ............................................................................................................................... 8
图表 14: 公司核心业务一览 ............................................................................................................................... 9
图表 15: 2018Q3 公司营收占比........................................................................................................................ 10
图表 16: 公司营收增速大幅回升 ..................................................................................................................... 10
图表 17: 公司归母净利润增速显著 ................................................................................................................. 11
图表 18: 毛利率水平呈上升态势 ..................................................................................................................... 11
图表 19: 公司股权结构图 ................................................................................................................................. 12
图表 20: 化学制药行业产业链 ......................................................................................................................... 12
图表 21: 公司主要产品产销率接近或超过 100% ............................................................................................ 13
图表 22: 通过一致性评价的政策利好 ............................................................................................................. 13
图表 23: 公司与同行业上市公司财务指标比较 ............................................................................................. 14
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