1973年Fama, Eugene F,MacBeth, James D的Risk, return, and equilibrium: Empirical tests的结论是什么
时间: 2023-06-14 11:07:41 浏览: 209
基于“Risk,Return,and Equilibrium:Empirical Tests” 的Fama-macbeth:PP
Fama和MacBeth在1973年的这篇论文中提出,股票的预期收益率与市场风险之间存在正向关系。他们使用了一种称为"跨期回归"的方法来检验这个假设,并发现了正向关系。他们的研究结果表明,投资者要获得更高的预期收益率,就必须承担更高的市场风险。这个结论是现代投资组合理论的基础之一,并对金融学和投资学的发展产生了重要影响。
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