CDS定价 python实现
时间: 2023-12-04 19:56:49 浏览: 48
CDS定价是一个比较复杂的问题,需要考虑到市场情况、债券的违约概率和违约时的回收率等因素。以下是一个基于Python的简单实现,仅供参考:
```python
import math
def cds_pricing(r, t, s, n, f, rr):
# r: 无风险利率
# t: 期限(年)
# s: CDS点差(bps)
# n: 还款次数
# f: 面值
# rr: 违约时的回收率
# 计算每次还款的利息和本金
coupon = f * s / 10000
principal = f / n
# 计算违约概率
pd = 1 - math.exp(-s / 10000 * t)
# 计算债券现值
bond_value = 0
for i in range(1, n + 1):
bond_value += (coupon / math.pow(1 + r / n, i) + principal / math.pow(1 + r / n, i * t / n))
# 计算CDS保费
cds_premium = (1 - rr) * pd / (1 + r / n) ** (t / n)
# 计算CDS现值
cds_value = 0
for i in range(1, n + 1):
cds_value += (cds_premium / math.pow(1 + r / n, i))
return bond_value - cds_value
```
使用以上代码可以计算给定利率、期限、CDS点差、还款次数、面值和违约时的回收率的情况下,债券的CDS定价。
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