大陆半导体逆周期成长：产业变革与设备商机遇

本篇研究报告是“方向资产”产业链专题系列的一部分，专注于中国大陆半导体行业的分析。长江证券的分析师莫文宇、邬博华、包承超和杨洋合作撰写了这份报告，发布日期为2019年6月23日。 报告强调了半导体产业作为“方向资产”的重要性，尤其是在当前市场环境下，由于自主可控政策的推进、G20峰会临近以及科创板的设立，半导体板块面临着多重催化剂，有望在短期市场风险偏好提升中受益。中国大陆半导体产业在逆周期中展现出强劲的成长，尤其是在封测领域的快速发展，正在向附加值更高的设计和制造环节拓展，体现了产业变革的潜在机遇。 报告指出，存储器市场需求依然强劲，尤其是对容量大、存取速度快的芯片持续增长的需求，这推动了国内存储器设备厂商的发展。随着全球半导体产业链逐渐向中国转移，包括国际知名厂商在内的企业纷纷在中国增设或扩大生产线，使得中国大陆晶圆厂建设进入了高峰期，国内半导体设备供应商将从中获益。 分析师们推荐了几只具有潜力的半导体股票，如精测电子，因其在泛半导体检测领域的龙头地位；北方华创，作为稀缺的平台型设备供应商；北京君正计划收购ISSI，表明其向存储器市场的扩张策略；兆易创新则因从Flash到DRAM的转型，成为存储器行业的龙头。 本报告深入剖析了中国大陆半导体行业的发展趋势、市场机遇以及投资机会，对于理解该领域的投资者具有较高的参考价值。投资者应密切关注这些动态，以便把握产业变革带来的投资时机。