百富环球00327.HK：海外业务提振，安卓智能终端增长强劲

"港股公司研究-兴证国际证券-百富环球00327.HK海外业务驱动业绩增长，持续加码安卓智能终端.pdf" 本文是对港股上市公司百富环球00327.HK的研究报告，重点分析了其海外业务对其业绩增长的贡献以及公司在安卓智能终端领域的战略布局。百富环球作为全球第三大电子支付终端解决方案供应商，其2021年上半年预计净利润将不少于5亿港元，同比增长超过30%，这一增长主要由两方面驱动：一是海外业务的强劲增长，过去十年的复合年增长率(CAGR)达到41%；二是支付终端的智能化升级及PAXSTORE SaaS平台的推广。 1. **海外业务增长**：百富环球的海外业务在过去十年间表现突出，持续推动公司的业绩增长。这反映出公司对海外市场有深入的洞察力和良好的运营能力，能够适应不同地区的市场需求，提供定制化的支付解决方案。 2. **支付终端智能化**：随着科技的发展，支付终端正向智能化转型。百富环球抓住这一趋势，通过提升产品技术含量和用户体验，满足消费者和商家对于便捷、安全支付的需求，从而提升了产品的竞争力和市场份额。 3. **PAXSTORE SaaS平台**：PAXSTORE是百富环球推出的一款SaaS服务，它为商户提供了更高效、灵活的管理工具，增强了用户粘性，同时也为公司开辟了新的收入来源。该平台的普及表明公司在软件和服务方面的布局逐步完善。 4. **财务指标分析**：自2017年至2020年，百富环球的营业收入、净利润均保持稳定增长，毛利率和净利润率逐步提高，显示出公司盈利能力的增强。净资产收益率也逐年上升，反映出公司资本利用效率的提升。 5. **投资要点**：百富环球的盈利预喜表明其商业模式的成功，特别是在海外市场的扩张和智能支付终端领域的创新。尽管报告未给出评级，但公司的战略定位和业绩表现可能对投资者具有吸引力。 6. **分析师建议**：分析师洪嘉骏和李佳勋指出，百富环球在海外市场的表现和在安卓智能终端领域的加码，为其未来业绩提供了积极的预期。投资者应关注公司在支付科技领域的研发投入和新市场的开拓情况。 百富环球凭借其强大的海外业务和智能化支付终端的布局，有望继续实现业绩的稳健增长。同时，公司的财务状况良好，各项指标表明其经营效益不断提升，对投资者来说具有一定的投资价值。然而，投资者还需结合市场环境、行业动态及公司未来规划进行综合评估。