中信建投金融工程海外文献精选：改进行业分类与经济模型探讨

中信建投的"矿海拾趣"系列（第6期）是中信建投金融工程团队针对海外最新金融工程文献的精选推荐。本期重点关注了两篇论文： 1. "Improving Sector Classification using Correlation Clustering"【2017】 这篇论文讨论了传统行业分类体系如中信一级行业分类或全球产业分类标准（GSIC）存在的偏差。作者通过采用聚类方法，利用量化的手段对股票进行重新分类，旨在提供更准确的行业划分。论文不仅探讨了新方法的实施，还对比了不同分类方法的性能，以证明其在反映股票特征和市场动态方面的优势。这种方法对于理解股票市场的结构和投资策略选择具有重要意义。 2. "ECONOPHYSICS: PAST AND PRESENT: AGENT-BASED MODELS"【2017】 ABM（代理人基模型）在经济学和社会科学领域日益受到关注，特别是在金融危机前后。这种模型假设经济体并非总是达到均衡，而是由多元化、动态性和相互依赖性的行为构成，如群体行为和模仿效应。ABM强调“自下而上”的分析，能够模拟经济系统的复杂性和非线性变化，包括金融危机的爆发和复苏过程。Farmer和Foley认为，ABM有助于实现凯恩斯的复杂经济理论和微观经济模型的构建。在金融工程领域，通过细致地模拟模仿、反模仿和无视等行为，ABM可以揭示金融市场中的网络结构与股价之间的关系，这对于预测市场动态和风险管理具有潜在价值。 这份报告不仅分享了这两篇文献的主要观点，还回顾了过去几期的"矿海拾趣"系列，展示了中信建投金融工程团队对于金融工程技术的持续追踪和研究。阅读这些精选文献，可以帮助投资者和分析师更好地理解当前金融市场的前沿动态和理论进展，提升投资决策的科学性和有效性。