全球系统重要性银行监管思路及实践
在金融市场中承担关键功能,其倒闭损害金融体系的稳定,并对实体经济产生严重负
面影响的银行都可以认为是重要性银行。从 2012 年开始,通过每年发布全球系统重要性银
行名单,提出具体的监管要求,国际社会强化了对全球系统重要性银行的统一监管,这在客
观上导致被纳入全球系统重要性的银行承担更多的监管压力。随着我国银行业全球化程度的
不断提升,可以预见纳入全球系统重要性的我国银行的数量将呈不断上升的态势。如何在强
化监管和保护国有控股大型金融机构的全球竞争力之间寻求稳妥的平衡,需要监管思路和措
施上的新突破。
全球系统重要性银行监管的主要思路
2009 年伦敦金融峰会决定成立金融稳定委员会,该委员会提出监管全球系统重要性银
行的基本思路是:着眼于事前预防,尽力避免全球系统重要性银行倒闭。一旦发生危及金融
稳定的事件,以成本最小的方式恢复和处置发生危机的银行。遵循这一思路,各国监管机构
着手建立和健全预防性的监管体系。
降低倒闭的可能性
在资本构成项上,达成的共识是通过增加额外吸收损失的资本,降低全球系统重要性
银行倒闭的可能性。巴塞尔委员会提出全球活跃程度、规模、关联度、可替代性、复杂性五
个维度的判断标准,并根据全球系统重要性银行得分,将需要设定额外增加的资本充足水平
下限为 1.0%到 3.5%不等,明确只能使用普通股一级资本来满足额外吸收损失的资本。同时
给予全球系统重要性银行所在国家的监管机构进一步增加资本要求的自由裁量权。
通过银行资本结构创新,保证全球系统重要性银行在出现危机时能够自救(Bail in)
也是监管思路的创新之处。这一思路源于自救比政府救助(Bail out)成本更低。据分析,
雷曼兄弟公司通过注销资产、注入新资本、撤换管理层和建立流动性计划实现了自救。从实
效来看,实际注销的资产只有约 250 亿美元左右。250 亿美元的股权获得股东担保,250 亿
美元的优先债务和次级债务转换成为新的股权。在 1200 亿美元的高级债务中,85%保留,15%
转换成为股权。自救的方式对原公司的客户、受到保险的存款、债券的回购交易及掉期等业
务都没有造成太大影响,并且自救后的新雷曼公司资本实力大大增强。自救其实是根据触发
条件,实现银行的某些债务转换成股权,在不强迫陷入困境的银行破产的情况下,将银行吸
收损失的能力由股权扩展到债权,以避免倒闭。
欧洲委员会在金融机构危机管理方面提出的自救方案包括全面自救和目标自救,前者
是在金融危机发生时,允许欧洲委员会成员国的金融机构将所有高级债务注销或转为股权,