大盘股三日动量效应研究: 强势股动量策略复合超额收益17.1%；重新定义强势股策略长期有效。

国信证券最新发布了一份报告，题为《大盘股的三日强势股动量效应和三日弱势股反转效应研究》。该报告主要讨论了大盘股在三日内的强势股动量效应和三日内的弱势股反转效应。 报告中首先介绍了大盘股的三日强势股动量策略。通过统计上证50成分股过去三个交易日的区间收益率，并选取其中收益率最高的三只股票作为强势股样本，将资金分配到9个通道中，每个通道分配1/9资金，并持有三只股票9个交易日。从2009年至今，该策略的复合超额收益为17.1%。 报告还提出了一种改进策略，重新定义强势股。即以“过去三个交易日收益率前三名，近两个交易日创20日收盘新高”为标准来定义强势股。该策略经过长期回测，取得了良好的表现。 最后，报告中还给出了其他相关研究报告的引用信息，并声明了作者保证所采用的数据来源合规，分析逻辑基于个人职业理解，力求客观公正，结论不受第三方授意影响。 总之，该报告对大盘股的三日强势股动量效应和三日弱势股反转效应进行了详细研究，提出了相应的投资策略，并取得了不错的结果。