基金考试计算公式详解

该文档是针对基金从业资格考试的重点计算公式的一个整合版，涵盖了股票除权价计算、营运效率比率、盈利能力比率、终值计算、现值与贴现计算、名义利率与实际利率的区别、流动性比率以及财务杠杆比率等多个关键知识点。 1. 除权价计算: - 除息报价: 股息登记日收盘价减去每股现金股利。 - 送股除权报价: 股权登记日收盘价除以1加每股送股比例。 - 配股除权报价: 股权登记日收盘价加上配股价乘以配股比例，然后除以1加每股配股比例。 - 送股与配股同时进行的除权报价: 关键在于调整基数，考虑送股和配股的比例。 - 除权除息报价: 考虑现金分红和股票变动对价格的影响。 2. 营运效率比率: - 存货周转率: 年销售成本除以年均存货，反映存货周转速度。 - 存货周转天数: 通过周转率反算出平均存货需要多少天才能销售完。 - 应收账款周转率: 销售收入除以年均应收账款，衡量应收账款的回收速度。 - 应收账款周转天数: 同理，表示收回全部应收账款所需的天数。 - 总资产周转率: 销售收入除以年均总资产，评估公司整体资产的使用效率。 3. 盈利能力比率: - 销售利润率: 净利润除以销售收入，表示每单位销售收入带来的净收益。 - 资产收益率: 净利润除以总资产，衡量资产产生利润的能力。 - 净资产收益率: 净利润除以所有者权益，显示所有者投资的回报率。 - 杜邦恒等式: 揭示了销售利润率、总资产周转率和权益乘数三者之间的关系，影响企业盈利能力。 4. 终值和现值计算: - 终值: 初始现值乘以终值利率因子（与利率和时间成正比）。 - 现值: 未来值除以现值利率因子（与利率和时间成反比）。 5. 名义利率与实际利率: - 实际利率: 名义利率减去通货膨胀率，考虑了物价变动对资金价值的影响。 6. 流动性比率: - 流动比率: 流动资产除以流动负债，反映短期偿债能力。 - 速动比率: 更严谨的流动性指标，排除存货后计算。 7. 财务杠杆比率: - 资产负债率: 负债总额除以资产总额，显示公司的负债程度。 - 负债权益比: 负债除以所有者权益，与资产负债率的关系。 - 权益乘数: 资产除以所有者权益，反映公司的财务杠杆效应。 - 利息倍数: 息税前利润除以利息支出，衡量偿还债务利息的能力。 9. 配股权估值: - 当收盘价高于配股价时，配股权的价值通常由收盘价与配股价之差决定。 这些公式对于理解和分析基金行业的财务状况、经营效率及风险控制至关重要，是基金从业资格考试的重要考点。