中国能源建设：电力基建投资增长，评级“买入”

"中国能源建设-电力板块基建投资将上扬，维持“买入”评级的研究报告" 中国能源建设作为中国电力板块的重要组成部分，其在2021年第三季度的业绩表现受到关注。根据报告，公司在2021年第三季度的净利润较上年同期下降了8.7%，这与分析师的预期有所差距。尽管如此，1月至3季度的总收入和净利润分别实现了21.8%和69.1%的同比增长，达到了2096亿元人民币和33.61亿元人民币。然而，单看第三季度，净利润出现了8.7%的年度同比下滑，降至10.07亿元人民币。 报告指出，2021年前三季度，公司的综合毛利率相比去年同期轻微下降0.2个百分点至13.3%。然而，1月至9月的累计综合毛利率却同比增长0.1个百分点至12.5%，显示出整体盈利能力的波动。在此期间，公司新签合同额达到5924亿元人民币，同比增长44.6%，显示出强劲的业务拓展能力。 报告中提到的一个关键点是中国能源建设的A股上市计划，该计划通过与中国葛洲坝集团的合并和吸收来实现。这一举措预计将增强公司的资本结构，提升市场竞争力，并可能带来更广泛的业务协同效应。合并后的公司将拥有更强大的财务基础，以应对不断增长的基础设施投资需求，尤其是在电力行业的基建领域。 中国能源建设在电力板块基建领域的投资前景被看好。随着国家对清洁能源和可再生能源的持续推动，如风电、太阳能等项目的需求预计将显著增加。此外，传统火电项目的升级和改造也将为公司带来业务机会。报告建议维持对中国能源建设的“买入”评级，理由是其在行业中的领先地位、新签合同的强劲增长以及未来可能的业务整合带来的效益。 总结而言，中国能源建设在电力板块基建投资的上升趋势中有望受益，尽管近期业绩略有波动，但长期来看，公司通过合并和上市计划将增强自身实力，抓住市场机遇，预计将继续保持稳健增长。投资者应关注公司的战略调整和市场环境变化，以评估其投资价值。