“港股公司研究-上海证券-心动公司02400.HK加码自研,放眼未来,看好TapTap用户成长及变现潜力”
本文是一份由上海证券发布的关于心动公司的研究报告,该公司在港股上市,股票代码02400.HK。分析师胡纯青在报告中表达了对心动公司未来发展的积极看法,特别强调了TapTap平台的优势和潜力,以及心动公司在游戏业务上的多元化策略。
TapTap是心动公司旗下的游戏分发平台,其核心竞争力在于其独特的商业模式——“无联运、不分成”,区别于传统的游戏渠道。这一模式吸引了大量游戏开发者和玩家,使得TapTap在游戏分发能力上远超同类平台,如B站和小米。此外,TapTap不仅是一个分发平台,更是一个活跃的手游社区,用户粘性和社区影响力显著,其评分系统已经成为评估游戏质量的重要标准。
报告指出,TapTap在国内具有巨大的发展潜力。参照Steam在PC游戏市场的地位,若考虑用户渗透率,TapTap在国内的潜在用户规模可达到近亿,增长空间巨大。海外版TapTap也表现出强劲的增长势头,半年度平均月活跃用户(MAU)增长超过480%。随着心动公司不断推出优质自研游戏和独家内容,TapTap的用户增长有望加速。
在商业化变现方面,TapTap的广告策略相对保守,但高用户质量和有限的广告位使其广告价值凸显。随着广告位的增加,广告收入有望持续增长。此外,心动公司的开发者服务TDS(TapTap Developer Services)已获得众多开发商的青睐,这将有助于实现平台的多元化变现。
心动公司的游戏业务同样值得关注,公司正不断加大自研游戏的投入,产品线日益多元化。这种策略不仅增强了TapTap的内容吸引力,也有助于公司业务的长期稳定发展。
上海证券的报告认为心动公司通过强化TapTap的社区属性和商业潜力,以及提升自研游戏的品质,展现出强大的增长动力和广阔的市场前景。分析师给予了买入评级,显示出对公司未来业绩的信心。