电子行业投资策略：挖掘边际改善与5G机遇

"电子行业1月份投资策略：守正出奇、寻找业务边际改善公司" 这篇报告主要探讨了电子行业的投资策略，特别是在2019年1月份时的建议。报告指出，电子产业正在经历从以模组代工为主的模式向微笑曲线两端——上游新材料和下游品牌渠道的转变。这种转变意味着企业需要提升自身的技术创新能力，寻找新的增长点。在中国的市场优势、工程师红利以及企业不断提升的制造能力支持下，电子行业的前景被看好。 1月份的投资策略主要包括以下几点： 1. 投资者应关注那些拥有核心技术，且业务呈现边际改善趋势的细分领域龙头公司，如洁美科技、联合光电和顺络电子等。这些公司在产业升级中有望展现出更强的竞争力。 2. 随着5G时代的到来，基站天线领域的企业如深南电路、沪电股份和飞荣达等，将因产品量价齐升而受益，值得投资者重点关注。 3. 华为手机出货量的快速增加为EMS（电子制造服务）供应商带来了机遇，特别是那些具备扩展能力的特色供应商，如光弘科技。 报告还对电子产业的各个细分行业进行了分析： 1. 消费电子领域，建议关注掌握核心技术、商业模式良好的上游公司，如洁美科技和飞荣达，以及致力于平台化、跨领域发展的模组端企业。 2. 面板行业预计从第二季度开始反弹，建议关注行业领先企业。 3. 在半导体行业，尽管整体市场可能下滑，但具有中长期增长潜力的细分板块仍有投资价值。 4. LED行业，长期看上游集中度会提高，投资机会在于细分龙头和高成长性的小市值公司。 5. PCB（印制电路板）行业，5G将推动核心企业如深南电路、沪电股份的发展，而行业整合和国产替代趋势也将带来机遇。 6. 安防行业在2018年受到一定影响，但头部企业的优势仍然突出，未来仍有投资机会。 这份报告提供了一个全面的视角，分析了电子行业不同领域的投资机会，强调了技术创新和业务边际改善的重要性，同时也关注到了行业周期和市场变化对企业的影响。对于投资者来说，这是一份深入了解电子行业投资策略的重要参考资料。