数据驱动的欧式期权定价法：基于随机漫步模型与最小熵鞅测度

本文档标题为《纯粹数据驱动的欧洲期权定价方法（2006）》，发表在《重庆大学工程教育》的"数学与应用"栏目上，卷5，第3期，9月刊。作者黄光湖和万建平来自华中科技大学数学系，他们提出了一个基于随机漫步市场模型的全新期权定价策略。 核心内容是建立在无套利机会的最小熵鞅度量基础上的方法。这个理论假设市场中不存在任何可利用的套利机会，因此得出的最小熵鞅度量成为了定价依据。这种方法摒弃了对基础资产价格过程分布的任何先验假设，采用蒙特卡洛模拟技术来评估欧式期权的价值，具有纯数据驱动的特点。 相比于传统的定价方法，如Black-Scholes模型中的经典估值方法和历史波动率为基础的定价，这种新的方法更加适应实际金融市场中的不确定性。通过在模拟的Black-Scholes世界中进行对比实验，研究结果表明，这个纯粹数据驱动的定价方法具有显著优势，对于金融工程实践具有很高的价值。 关键词包括：衍生证券、最小熵鞅度量、无套利定价、数据驱动、蒙特卡洛模拟以及欧洲期权。这篇论文为金融市场的实证分析提供了一种创新且实用的期权定价工具，有助于提升市场参与者对复杂金融产品的定价准确性，并可能推动金融理论与实践的进一步发展。