新能源车赛道细分策略：量化模型与投资逻辑

本文档是“赛道”量化系列的一部分，专注于新能源车产业的细分赛道轮动模型。作者通过对新能源车行业的深入剖析，旨在帮助投资者理解并利用该领域的投资机会。报告首先概述了新能源车赛道的基本面，强调在全球货币超发的背景下，优质赛道如新能源车因其景气度提升和产业链国际化而备受关注，配置优质赛道的重要性不言而喻。 文章详细划分了新能源车产业链的三个主要细分领域：上游、中游和下游。上游包括锂、钴、镍等关键原材料，以及石墨、PP和PE等；中游涵盖了动力电池、电池材料、电机电控等零部件的生产和制造；下游则涵盖了整车制造（乘用车和商用车）、充电桩建设以及相关配套服务，如车联网和自动驾驶技术。 报告进一步阐述了量化模型的构建逻辑，从基本面分析入手，通过指标初选、数据事件化、信号事件构建和有效事件筛选等步骤，构建细分赛道的组合策略。通过这种方法，投资者可以更好地把握不同赛道之间的轮动和分化，从而实现更精准的投资决策。 文中指出，新能源车赛道在过去的三年里显示出显著的超额收益，这表明了市场对其增长潜力的高度认可。然而，选择赛道和个股时既要关注行业的整体趋势，也要注意细分领域的动态，以捕捉最佳的投资时机。 这份报告为投资者提供了一个系统性的框架，帮助他们理解新能源车产业的细分赛道，并运用量化方法来优化投资组合，以期在竞争激烈的市场环境中取得优势。通过深入研究和应用这些模型，投资者可以更有效地参与到新能源车产业的投资热潮中。