2019电气设备投资策略：变革与成长并行

“电气设备行业投资策略：变革之际，成长为王-0105-国盛证券-100页.pdf” 本文主要分析了2019年中国电气设备行业的投资策略，重点关注了风电、光伏、核电以及新能源汽车等相关领域，并提出了相应的推荐标的。 一、新能源发电行业 1. 风电：2019年风电行业预计将呈现增长态势。随着特高压项目的实施，三北地区风电装机将恢复增长，海上风电也将快速发展。预计全年风电装机将达到25-28GW，同比增长约20%。推荐关注的公司有金风科技、天顺风能。 2. 光伏：2019年国内光伏市场预期装机容量在38.5-46.5GW，同比增长15%。同时，随着组件价格下降，海外市场将大幅增长，全球装机可能达到120GW，同比增长约15%。推荐的光伏企业包括隆基股份、通威股份。 3. 核电：随着三门一期项目的成功运行，三代核电技术路线得到确认，核电重启预期增强，具有基建补短板的属性。推荐关注中国核建。 二、新能源汽车行业 1. 动力电池与材料：中游产业链中的正极材料正在经历由低镍向高镍的转变，技术领先的企业将更具优势，如恩捷股份、当升科技、新宙邦。同时，全球化的趋势使得进入国际供应链的中国供应商如宏发股份、璞泰来、宁德时代等有望进一步提升竞争力。 2. 充电桩行业：随着新能源汽车的普及，车桩比持续扩大，充电桩运营将迎来盈利拐点，逆周期投资充电桩运营商将获得超额收益。 三、电网投资 电网投资作为基建的重要组成部分，特别是在特高压和农村电网改造升级的政策推动下，将继续保持逆周期增长态势。这为相关设备供应商提供了稳定的需求保障。 总结：在电气设备行业的投资策略中，重点关注新能源发电（尤其是风电和光伏）、新能源汽车产业链的升级及充电桩运营领域的机会。同时，电网投资的逆周期增长也为相关企业提供了稳定的市场环境。投资者应关注政策变化和技术进步，选择具有技术优势和市场领先地位的企业进行投资。