“电子元器件行业半导体专题研究系列十三:存储芯片的价格周期拐点已经出现-4-国信证券-5页.pdf”
这篇报告主要探讨了存储芯片行业的价格周期及其投资机遇,特别关注了全球两大存储芯片巨头——美光科技和SK海力士的历史表现,并分析了国内存储芯片产业的发展状况。以下是对这些知识点的详细阐述:
1. 存储芯片价格周期:存储芯片行业的价格周期性波动显著,这主要受到供需关系的影响。当市场需求旺盛时,价格会上升;反之,如果供过于求,价格则会下跌。这种周期性对于企业的盈利能力有着直接影响。
2. 企业股价与周期:美光科技和SK海力士的股价通常与行业周期紧密相关。在上升周期中,这两家公司的股价通常表现出强劲增长,而在下降周期中,股价可能会大幅回调。报告指出,当前已确认新一轮的上升周期已经开始。
3. 行业基本面变化:通过分析龙头企业的毛利率,报告认为行业基本面的下降周期已接近尾声,预计在未来一个季度内,行业将迎来长达两年的持续反转。这意味着存储芯片的需求和盈利能力将有所改善。
4. 国内存储芯片产业:中国在存储芯片领域的产业发展正处于从无到有的突破阶段。报告推荐了兆易创新、北京君正、澜起科技和深南电路等国内存储芯片龙头公司,以及深科技、通富微电和太极实业等产业链相关优质企业。这些公司在国产替代的趋势下,有望受益于国内政策支持和技术进步。
5. 投资机遇:回顾历史大周期,投资者可以从中寻找新的投资机会。随着5G、物联网、人工智能等新兴技术的发展,存储芯片的需求将持续增长,这为相关企业提供了一个长期的增长动力。
6. 公司简介:美光科技是全球领先的DRAM和NAND闪存制造商,产品广泛应用于各种终端市场。SK海力士则是韩国的重要半导体企业,从现代集团独立出来后,通过多次并购和业务调整,已成为全球重要的存储解决方案供应商。
报告强调了存储芯片行业的周期性特征,以及当前行业可能面临的转折点,为投资者提供了关于如何把握投资机遇的洞见,并对中国存储芯片产业的崛起表示了乐观态度。