AI与消费电子复苏：9月新机发布提振行业需求

本研究报告聚焦于信息技术产业行业，特别是人工智能（AI）相关的底层技术和应用层投资机会。报告由国金证券研究所的分析师团队撰写，他们分别是陆意、罗露、孟灿和樊志远，他们的专业背景为深入解析提供了坚实基础。 首先，报告强调了消费电子领域的动态。中芯国际第二季度营收实现6.7%的环比增长，预估第三季度增长3%至5%，主要得益于AI技术的发展以及苹果iPhone 15系列的新机预期。同时，台积电7月营收增长13.6%，表明AI需求强劲，特别是在智能手机市场。华硕法说会显示其PC业务和零组件业务都有良好增长，特别指出AIPC产品将在未来逐渐成熟，推动市场需求。 华为发布了2023年上半年业绩，终端业务营收止跌回升，中国市场的手机出货量增长76.1%，显示出复苏态势。预计9月苹果和华为的新品发布将提振消费电子市场，推动产业链备货和需求增长。AI技术的应用逐渐渗透到手机和电脑等消费电子产品中，有望引发新一轮换机潮。 在通信板块，数字化转型成为行业的关键驱动力。三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）的半年报显示，营收和利润均保持稳健增长，数字化服务收入对总收入的贡献显著提升。这些运营商作为AI时代的算网基础设施，其在云计算市场的竞争中表现出色，增速分别达到80.5%、63.4%和36%。随着大模型的落地，通信与算力融合的趋势日益明显，这为整个行业带来了巨大的战略价值。 该报告认为信息技术产业尤其是AI底层技术与应用领域具有广阔的投资机遇，消费电子和通信行业的数字化转型将持续推动市场回暖，建议关注受益于需求复苏、AI驱动以及自主可控性的相关产业链。9月份的新产品发布将是观察行业动态的重要节点。