美团快手联手布局元宇宙，2022传媒板块前景看好

本报告聚焦于2022年1月3日发布的关于美团与快手之间在传媒行业的战略合作以及元宇宙应用在该领域的最新动态。在2021年的最后一周，中信一级传媒板块表现强劲，上涨3.5%，位居所有板块之首，全年累计涨幅达到6.58%。元宇宙概念的兴起显著推动了传媒板块在年底的加速上涨。 在政策层面，尽管2021年传媒板块经历了密集政策影响，但报告认为这些政策对部分行业，如游戏和长视频会员业务的收入影响相对有限。随着政策常态化，基本面良好的公司有望恢复业绩稳定的增长。对于基本面长期向好的公司，投资者可以在中期配置时找到性价比高的投资机会。元宇宙作为新的增长引擎，将继续为传媒板块提供推动力，提升整体估值水平。 元宇宙应用方面，Oculus在圣诞节期间表现出色，VR/AR领域的多边形世界VR体验版在Pico和Quest平台上上线，并且Pico在字节商城推出内部半价活动。在虚拟人领域，百度发布了智能数字人平台“百度智能云曦灵”，数字偶像Gina也参与了上海第一八佰伴的活动，显示出行业巨头在软硬件和内容生态方面的布局正在不断深化。 报告推荐关注具有基本面支持且估值有弹性的公司，如视觉中国（主营业务恢复并计划上线NFT平台）、宝通科技（工业互联网）、华扬联众（明星虚拟形象）、蓝色光标（虚拟直播间），这些公司有望受益于元宇宙的快速发展。 在短视频行业，美团与快手的战略合作是亮点，美团将通过快手开放平台提供全面的商业服务，利用快手庞大的日活跃用户基础，结合美团的业务成熟度和配送能力，形成互补优势，推动生态多元化发展。短视频行业虽然流量红利渐收，但直播电商在国内依然保持高景气度，出海可能成为新的增长点。快手科技、头部直播电商MCN星期六和站外流量变现平台紫天科技值得密切关注。 长视频平台监管政策对会员业务的影响相对较小，新规则的出台旨在保护用户权益，有助于行业健康发展。元宇宙和跨界合作将为传媒行业带来新的机遇，投资者应持续跟踪相关公司的动态，寻找投资良机。