电车、光伏、风电、储能：2022年投资策略

"电车奔腾，风光无两，储能接力——电力设备与新能源行业2022年投资策略" 在2021年，电力设备与新能源行业展现出蓬勃发展的态势，其中电动车、光伏、风电和储能四个领域尤为引人注目。电动车在2021年的生产和销售超出了预期，全球产销量接近翻倍。这一增长主要得益于价格弹性与销量弹性的双重驱动，使得二级市场的产业链公司受益于高景气度，股价表现强劲。展望2022年，尽管全球新能源汽车的增速可能有所放缓，但市场依然充满活力，特别是美国市场和技术进步方向的弹性值得关注。随着行业增速的回调，价格和预期的下降，产业链中的盈利能力将会分化，推荐关注盈利修复、销量增长和技术创新相关的环节。 光伏行业已经迈入“平价时代”，2021年实现了量价齐升。随着产能的逐步释放，预计2022年全球光伏装机容量将达到200GW以上，年增长率超过30%，未来五年复合年增长率可能达到20%。经过今年的压力测试，下游市场对组件价格的接受度增强，行业有望进入量增利稳的新阶段。在此背景下，建议投资者关注组件、铝边框环节的市场份额集中，以及电池片环节的技术创新。 风电行业正进入新的发展阶段，随着成本降低和消纳条件改善，自2022年起，国内风电装机规模有望持续提升。风机大型化的趋势将促使产业链结构优化，塔筒环节的行业集中度快速提升，以及海缆环节的高进入壁垒，都为投资者提供了机遇。 储能领域作为全球能源转型的关键环节，目前正处于快速发展初期，电化学储能逐渐成为主流。预计未来五年，储能装机容量的年均复合增长率将达到80%以上，到2025年装机规模有望超过200GWh。随着新能源配套储能政策的推动，国内大型储能项目将迎来加速发展，热管理、消防和集成商环节因其较高的利润和订单兑现度，值得投资者重点关注。 然而，这些领域也面临着一些风险，如新能源汽车销量不达预期、相关政策变化、产业链价格大幅波动以及行业竞争加剧等。因此，投资者在布局时需充分考虑这些因素，以实现更稳健的投资策略。