专利不完全保护下的企业投资决策与策略分析

本研究论文深入探讨了"专利不完全保护情形下企业投资策略"这一关键主题，由张国东、李强和夏晖三位作者合作完成，发表于电子科技大学管理学院。在面对竞争者随机进入市场和专利保护不完全的复杂环境，他们采用实物期权理论作为分析工具，构建了一种技术价值评估模型，以及专利申请和商业化投资的决策模型。 论文首先强调了技术创新在企业竞争优势和生存发展中的核心地位，通常包含研发(R&D)和商业化投资两个阶段，这两个阶段受到诸多不确定性因素的影响，如R&D的成功概率、成本、市场需求和竞争对手的动态。为了应对这种不确定性，研究者们利用实物期权分析来理解这些因素如何影响企业的投资决策。 Kort（1998）和Schwartz（2004）的研究专注于单个企业的R&D和商业化决策，但没有充分考虑到竞争因素。论文指出，当竞争存在时，企业会通过申请专利保护来防范潜在的模仿者，这反过来又会影响其投资策略。Weeds（1999a）的工作进一步阐述了在专利保护的背景下，企业可能会选择推迟商业化，以积累技术和市场优势，也就是所谓的"储备投资"策略。 在论文的核心部分，作者提出了企业在专利保护不完全且面临竞争压力时的四种可能投资策略，包括早先申请专利保护以确立权利、早先进行商业化以抢占市场、或者平衡二者进行风险管理和收益最大化。这些策略的选择取决于专利保护程度、专利费用以及市场竞争强度等关键变量。研究结果显示，当专利保护较弱、专利费用高或竞争压力较小时，企业倾向于快速商业化；相反，当专利保护强、费用低或竞争激烈时，企业可能更倾向于优先申请专利。 这篇首发论文为企业在不确定的市场环境中制定专利策略和投资决策提供了理论依据，强调了在专利保护不完全的条件下，企业需要灵活应对并权衡不同策略，以优化资源分配和最大化经济效益。