ASU 2011-05后财务报表附注披露对价值相关性的影响

"这篇研究论文探讨了当企业管理层在财务报表放置方面失去自由裁量权时，财务报表附注披露如何影响价值相关性。研究聚焦于ASU 2011-05准则的实施，该准则取消了企业将其他综合收益（OCI）在股东权益变动表中报告的选择。研究发现，在ASU 2011-05生效后，那些受到OCI报告规定影响的公司，其OCI的价值相关性显著增加，这符合FASB提升OCI项目重要性的目标。此外，研究还揭示了附注披露的特定特征，如具体性、数字信息含量、可读性、年度稳定性及长度，都对这种增量积极影响有加强作用。这表明，当管理者无法通过财务报表的布局传递信息时，附注披露成为了决定价值相关性的一个关键因素。" 在本文中，作者 Matthew C. Cedergren、Changling Chen、Kai Chen 和 Victor Wang 分析了ASU 2011-05会计准则变更对企业财务报告的影响。这个准则改变了OCI的报告方式，强制要求企业在利润表中展示OCI，而非之前的股东权益变动表。这项研究使用了一个更大的样本和更长时间的数据段，与之前针对ASU 2011-05的研究相比，结果更为显著。 研究的第一大发现是，相对于未受OCI报告规定影响的公司，那些调整了OCI配置的公司，在ASU 2011-05实施后，其OCI的价值相关性有更大的提升。这一发现支持了FASB试图提高OCI项目重要性的意图。然而，这与先前研究的发现相矛盾，早期研究显示这些公司的OCI价值相关性似乎在下降。这可能是因为早期研究未能充分捕捉到附注披露的作用。 第二大发现强调了附注披露质量的重要性。研究人员发现，当附注披露更具体、包含更多数字信息、具有更高的可读性、年度间保持稳定以及长度适中时，对于那些因ASU 2011-05而改变OCI报告位置的公司，其价值相关性的增加更为明显。这表明，财务报表的放置选择不再是管理层传达信息的主要手段，而附注披露的品质成为了投资者评估公司价值的关键因素。 这项研究揭示了财务报表附注在信息披露中的重要作用，尤其是在管理层自由裁量权受限时。它强调了附注披露的改善可以弥补财务报表放置灵活性的丧失，并且对于投资者理解和评估公司的价值具有重要影响。这为会计准则制定者提供了关于如何优化财务报告结构以提高信息价值的相关见解。