兆易创新：布局DRAM，引领国产存储崛起

"兆易创新是一家在电子产业中布局DRAM存储的公司，其在NOR Flash市场占有重要地位，并与合肥长鑫合作开发DRAM产品，实现了国内DRAM的突破。此外，公司通过推出RISC-V MCU GD32V及收购思立微，进一步完善了其在物联网领域的布局。预计未来几年公司营收将保持增长态势，有望受益于存储市场的繁荣和国产化趋势。然而，也面临NOR Flash需求波动、产能供应和思立微业绩不确定性等风险。" 兆易创新是中国电子产业中的一颗璀璨明星，以其在存储器领域的创新和技术实力备受关注。在NOR Flash市场，兆易创新凭借其广泛的产品线和高品质，已在全球市场中占据前三的位置。随着NOR Flash下游应用的多样化，如在苹果和华为等大客户供应链中的应用，公司有望抓住市场供需失衡带来的价格上涨机遇。此外，兆易创新与中芯国际等顶尖供应商的合作保证了稳定的产能，增强了其在行业竞争中的优势。 在DRAM领域，兆易创新携手合肥长鑫，成功研发出1Xnm（19nm）DRAM存储器，填补了国内在这个关键领域的空白。随着全球DRAM市场需求的增长，特别是在云数据中心、智能手机和服务器市场的推动下，以及产能扩张的限制和国际贸易环境的不确定性，DRAM行业的景气度持续上升。兆易创新的这一突破标志着国产DRAM的崭新起点，为国内存储器自给自足打开了局面。 在物联网(IoT)领域，兆易创新通过推出业内首颗RISC-V架构的MCU GD32V，进一步巩固了其在高端32位MCU市场的地位。同时，收购思立微使公司能够提供完整的传感器+MCU+无线模块解决方案，完善了其物联网产品布局，为公司在AI-IoT领域的发展奠定了坚实基础。 根据预测，兆易创新在未来三年的营收有望实现快速增长，2020年至2022年的年复合增长率(CAGR)预计将超过40%，显示出强大的盈利能力。然而，市场风险仍然存在，包括NOR Flash市场需求可能低于预期导致的价格下滑，以及供应链中裸晶圆供应的不确定性可能影响存储器产能。此外，思立微的业绩表现也可能对公司整体业绩产生影响。 综合来看，兆易创新凭借其在NOR Flash、DRAM和物联网领域的战略布局，展现出巨大的发展潜力。尽管面临一定风险，但公司作为国内存储和物联网解决方案的关键供应商，其前景依然乐观。