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第
38
卷第
3
期
西南民族大学学报·自然科学版
Joumal
of
Southwest University for Nationalities. Natural Science Edition
May.2012
文章编号:
1003-2843(2012)03-0353-04
2011
年各类开放式基金收益比较分析
张庆,何平
(西南交通大学数学学院,四川成都
610031 )
摘
要:近年来开放式基金在我国快速发展,使得基金产品走向成熟化与多元,化.面对各种类型的开放式基金产品,投
资基金能否获取超过银行定期存款的收益、哪一类基金收益率相对较高成了投资者关注的焦点.选取
2011
全部开放式
基金,按照和讯网的分类标准,对各种类型基金收益率与银行定期存款收益率、各类基全的收益率之间进行比较并分析.
分析结采显示,货币型基金的收益表现最好,且显著高于银行定期存款.然而,其它类型基金收益都不如银行定期存款,
其中,
ETF
、联接基金表现最差,其跌幅都超过
20%.
关键词:开放式基金;正态性检验;收益率比较
中图分类号
:029
文献标识码
A
doi:
1O
.3969/j.issn.1003-2483.2012.03.05
1
前言
2001
年
9
月,华安创新证券投资基金成立,首发规模
50
亿份,这是我国第一只契约型开放式证券投资基金,
同年南方稳健证券投资基金和华夏成长证券投资基金也相继成立,我国证券投资基金的发展进入以开放式基金
为发展重点的阶段.开放式基金在我国的快速发展使基金产品开始走向成熟化与多元化,按照和讯网的分类,市
场出现股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型基金、
ETF
、
LOF
、
QDII
、
FOF
、联接基金、创新型基金、
指数型基金、货币型基金等基金,使投资者选择余地大为增加,满足投资者多方面的需求,同时也为基金市场规
模的扩张提供了新的增长空间,截止
2011
年底,中国开放式基金已超过
830
只,资产管理规模达到
2
.3万亿元.
投资者面对各种类型的开放式基金,究竟那→类型基金的收益率高?投资开放式基金是否有超过银行定期存
款的收益?这肯定都是投资者关注的问题,本文通过对
2011
年各类型的基金收益率比较分析
[1]
给投资者一个参考.
2
样本与数据选取
2.1
样本与数据来源
为了回答上面提出的问题,首先需要选择样本数据,本文选取在
2011
年之前成立且
2011
年在运行的所有开
放式基金,采用和讯网分类标准
[2]
2.2
收益率计算
本文定义基金期间收益率(货币型除外)为累计净值增长率,如公式(1)所示.
J
飞
=
(NA
V,
-NA
V,
_I)/
NA
V,
斗(1)
其中
NA
V,
为第
2011
年最后一个交易日基金累计净值
,
NA
V,
_I
为
2010
年的最后一个交易日基金累计净值.
货币型基金年收益率计算,目前货币型基金存在两种收益结算方式,一是"日日分红,按月结算"二是"日
日分红,按日结算"本文才用第一种,而货币型基金的分利结算方式为红利再投,且净值永远为
1
,于是货币型
基金年收益率可由公式
(2)
计算.
收稿日期
2012-03-14
作者简介:张庆
(1988-)
,女,河南商丘人,硕士研究生,研究方向:概率论与数理统计.