美格智能：差异化竞争的智能物联网模组高增长新星

美格智能是一家专注于智能物联网模组业务的公司，其在2021年3月30日的西南证券研究报告中被评价为差异化竞争的智能物联网模组新星。报告指出，公司已经成功剥离了低毛利率的精密组件业务，转型聚焦于高增长的智能零售、车联网、CPE（Cellular Packet Edge，即移动宽带接入点）以及智能物流等领域。 在推荐逻辑方面，分析师强调了以下几个关键点： 1. 行业增长潜力：美格智能所在的赛道包括智能零售、车联网等，具有爆发式增长的前景。据预测，全球车联网市场规模在2020年至2025年间将以年复合增长率(CAGR)21.7%增长，中国市场的增长更为显著，达到36.6%。 2. 智能支付与零售创新：在智能支付领域，智能POS机、人脸支付、自动售货机、无人货架和无人零售店市场预计将实现快速增长，为公司的产品提供了广阔的应用空间。 3. 智能物流的增长：未来五年，中国智能物流市场规模预计将以11%以上的速度增长，这为公司带来了巨大的市场机遇。 4. 战略转型效果：公司通过剥离低毛利率业务，集中精力于智能物联网模组和定制化产品，实现了2017年至2019年收入的复合增长率达到87.36%，这种差异化竞争策略使得公司在市场中表现强劲。 5. 华为合作优势：美格智能与华为有着长期深度的合作关系，这为其在物联网芯片软硬件开发方面提供了坚实的技术支持，使其在行业中保持领先地位。 综合来看，西南证券给予美格智能“买入”评级，并设定了6个月的目标价为25.00元。投资者可关注公司在这些高增长领域的持续发展和技术创新，以期获取良好的投资回报。