星空琴行：顺位领投的优质教育投资项目

《星空琴行商业计划书》是一份详尽的文档，针对星空琴行这个创新型连锁钢琴培训机构进行深度分析。该计划书透露出以下几个关键要点： 1. 投资亮点： - 星空琴行得到了顺位领投，如雷军等知名投资人对教育行业的积极投资态度，表明了其潜在的市场价值和增长潜力。 - 蓝驰、嘉御等大型投资基金在2015年以相对优惠的价格（1.2亿美元）介入，这为后来的投资提供了强有力的资金支持和稳定的股东阵容。 - 星空琴行在2016年四季度已实现盈利，净利润超过1000万，显示出良好的运营状况和盈利预期，投资的安全系数较高。 - 商业计划书中设定的业绩目标包括对赌条款，比如至2019年净利润达到8500万，这表明管理层对业绩增长有着明确且可量化的预期。 2. 产品与市场分析： - 星空琴行专注于儿童钢琴上门教学，瞄准中产阶级家庭的消费需求，随着二孩政策的放开，预计钢琴培训市场将迎来强劲增长。 - 相比已上市的同行，如珠江钢琴和海伦钢琴，星空琴行有着超越现有市盈率的潜力，预示着其未来的高收益前景。 3. 商业结构与资金配置： - 商业计划书中列出了产品的规模（3000万元人民币）、认缴起点（100万元人民币，递增10万元），以及存续期限（2+2年）等具体细节。 - 管理和托管方分别是上海日赢股权投资基金有限公司和上海浦东发展银行股份有限公司，涉及到的费用包括认购费、管理费和托管费。 - 投资范围集中在星空琴行的IPO股权转让项目，基金管理人将享有一定比例的业绩报酬。 4. 对赌协议与退出策略： - 特殊对赌条款包括2018年申报IPO、2019年达到特定利润目标以及2021年上市的大股东回购承诺，这为投资者提供了明确的退出路径。 《星空琴行商业计划书》深入剖析了公司的商业模式、市场定位、财务预测以及投资者权益保障，为潜在投资者提供了一个全面了解星空琴行投资价值的框架。这份计划书展示了星空琴行作为一家具有盈利能力、增长潜力和良好发展前景的钢琴培训机构，是值得关注的投资对象。