华泰证券:名创优品,全球新零售领军者—— FY24-26发展前景看好
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更新于2024-06-20
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华泰证券发布的关于名创优品(9896.HK)的行业研究报告指出,该企业作为全球新零售领域的标杆,以其独特的发展策略和品牌实力,正在引领行业变革。报告强调了名创优品作为零售行业的自有品牌综合零售商的重要性,通过深度理解消费者需求,持续提供高性价比的日杂产品,同时通过灵活的渠道扩张模式实现了国内外市场的迅速拓展。
分析师们首次覆盖名创优品,并给予了“买入”评级,目标价为60.26港币。驱动公司业绩的关键因素包括:1) Miniso品牌在全球的进一步扩张,尤其在新兴市场如中国,其下沉市场的布局将带来增长空间;2) 产品结构优化有望提升公司的毛利率,因为Miniso注重设计和消费者体验;3) TOPTOY品牌的盈利潜力,尽管还在培育阶段,但有望增强整体盈利能力。
报告还提到了全球自有品牌综合零售市场的强劲增长趋势,预计到2026年将达到868亿美元,年复合增长率(CAGR)为12.6%。Miniso在国际市场中的表现尤为值得关注,虽然在国内市场已有一定的规模,但在海外,尤其是在美国、加拿大、印度和印尼等重点直营市场,仍有巨大的扩张机会。
总结来说,华泰证券的这份报告深入分析了名创优品在新零售领域的竞争地位、战略优势以及未来增长前景,为投资者提供了全面的投资视角。报告不仅关注公司的财务预测,也着重探讨了行业背景和市场趋势,为投资者决策提供了有价值的参考依据。
2023-09-20 上传
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