2022年2月LED行业：MiniLED势头强劲，产业链有望受益

2022年3月23日发布的LED行业深度追踪系列第36期（2022年2月），聚焦于电子行业的LED领域动态。报告指出，2022年2月，传统LED市场景气度整体保持稳定，尽管背光市场需求相对疲软，受部分零组件供应紧张的影响，车用照明订单有所延缓。然而，MiniLED技术的快速发展成为亮点，其生产进度加快并为厂商贡献了业绩增长的动力。与2021年受疫情冲击后的需求复苏相比，今年2月厂商营收呈现涨跌互现的情况，春节和淡季因素导致业绩环比有所下降。 上游芯片厂商如晶电，营收同比增长74.11%主要得益于MiniLED产能扩张和终端市场需求的增长。中游封装厂如亿光，受春节假期影响，营收同比下滑4.38%；台表科则因美系新品需求强劲、材料短缺缓解以及产能扩充而实现了73.61%的同比增长。在下游应用市场，隆达受传统淡季影响营收同比下滑16.66%，而富采由于美系客户MiniLED出货放量，营收同比增长26.69%。车灯照明领域的联嘉光电和丽清分别因零组件供应短缺和春节假期及芯片短缺影响，营收同比下滑12.98%和28.22%。 此外，报告还关注到产业链的升级和技术进步。沃格光电投资16.5亿元建设Mini/MicroLED基板生产项目，预示着行业向更高技术层级迈进，封装龙头企业的业绩有望因这一技术趋势而获得弹性。Porotech完成了A轮融资，并加速了InGaN基MicroLED的量产，显示海外市场的潜力和乐观前景。 在上游市场，StrokePAE凭借先进技术在MiniLED巨量转移技术上取得突破，已研发出相关转移、焊接和返修设备，并成功建立了试产线，预示着设备供应商将优先受益于Mini/MicroLED市场的繁荣。这将进一步推动龙头厂商的业绩增长。 尽管短期内上游原材料短缺问题依旧存在，但从长期趋势看，全球经济复苏和下游需求回升将带动LED行业整体回暖，特别是MiniLED和MicroLED领域的发展为各公司提供了巨大的增长机会。因此，对于2022年MiniLED实现规模商用的预测持积极态度。