"保值增值：TIPP组合保险策略实践探讨"

本报告通过对《资管新规》的探讨，指出刚兑型产品退场后，以保护本金为目标的避险投资需求仍然广泛存在。在结构化设计、风险对冲和组合保险三种避险策略中，组合保险被认为是目前最实践的选择。而TIPP（Transportation, Infrastructure, Public-Private Partnership）则是经典组合保险策略中最注重保值增值的一种。 本报告首先对不同市场环境下TIPP策略的参数选择进行了深入探讨。TIPP策略是一种以保障本金和增值为目标的投资组合策略，其核心是通过投资于与交通、基础设施和公私合作伙伴关系相关的领域来实现稳定的投资回报。在选择TIPP策略的参数时，需要考虑到市场环境的不同，包括经济周期、利率水平、通胀预期等因素。本报告通过对历史数据的分析，提出了一些具体的参数选择建议，旨在帮助投资者在不同的市场环境下制定更合理的投资策略。 此外，本报告还对TIPP策略的改进方案进行了探讨。传统的TIPP策略主要依靠利润率来评估投资收益，而忽视了资本结构、资本利得和利息成本等因素的影响。为解决这一问题，本报告提出了基于利润利息比的改进方案。利润利息比综合考虑了企业的盈利能力和债务偿还能力，能够更全面地评估投资回报。通过对利润利息比的分析，可以更准确地评估TIPP策略的风险和回报，为投资者提供更科学的投资建议。 综合上述内容，本报告认为虽然《资管新规》的实施导致了刚兑型产品的退场，但保护本金的需求仍然存在，并且组合保险策略是当前最实践的避险选择之一。TIPP策略作为经典组合保险策略的代表，注重保值增值，在不同市场环境下可以通过合理选择参数来实现稳定的投资回报。另外，基于利润利息比的改进方案可以为TIPP策略的评估提供更准确的依据。因此，投资者在寻求安全稳定的投资机会时，可以考虑采用TIPP组合保险策略，并根据市场情况和利润利息比等因素进行合理的配置和调整。