物联网模组：低价竞争转向高壁垒，迎接量价齐升时代

本研究报告《2020.08.26 物联网模组：低价竞争到壁垒渐起 - 申万宏源》分析了通信物联行业的最新动态。报告指出，随着物联网行业的快速发展，行业进入了井喷增长阶段，这主要受到梅特卡夫定律的影响，即网络的价值与节点数量的平方成正比，导致物联网节点数持续增长，从而带动行业规模的倍增效应。 在早期，通信模组行业曾经历过低价竞争的野蛮生长时期，表现为以价格战为核心的市场竞争。然而，随着行业的发展和市场的成熟，国内出现了诸如移远通信、广和通、移为通信等龙头企业的崛起，行业格局逐渐趋于稳定，价格战不再主导市场，企业开始注重技术创新和服务质量的提升，形成了明显的壁垒。 报告强调了物联网模组行业量价齐升的趋势。预计从2020年至2024年，国内物联网连接数将以复合增速19.4%的速度增长，受益于不同应用领域的需求挖掘和细化。特别是在NB-IoT细分领域，中国已具有显著的领先地位，连接数超过一亿。模组价格方面，随着通信技术的升级（如从2G、3G到4G、5G），产品的单位价值不断提升。尽管同一制式下的价格会下降，但制式的跃迁带来了单价的明显提升，如5G模组在2020年有望降至1000元以下。随着5G的商用推进，模组价格预计会进一步下降，但5G模组的单价仍将保持相对高位。 报告还关注到物联网应用的热点变化，产业端的应用由于其解决实际问题的能力，将在5G技术的推动下率先爆发，带动产业链整体景气度提升。物联网在5G中的角色至关重要，尤其是在轻量化应用上，它将成为5G商业化的关键驱动力。因此，物联网行业的未来增长不仅受限于技术进步，更依赖于与5G的深度融合以及各行业对物联网解决方案的采纳。 《2020.08.26 物联网模组：低价竞争到壁垒渐起 - 申万宏源》深入剖析了物联网模组行业的市场趋势，强调了技术升级、龙头企业的引领作用以及应用端的潜在爆发点，为投资者提供了有价值的战略洞察。