华为全联接大会：消费电子与信息技术升级驱动的投资机遇

本周的行业研究聚焦于信息技术产业，特别是华为全联接大会的召开，为投资者带来了产业链的投资机遇。在当前的市场环境中，以下几个关键领域值得密切关注： 1. **消费电子**： - 华为Mate60和X5手机市场需求强劲，产业链持续加单，反映出消费电子市场的复苏态势。苹果新机备货积极，其他品牌也加入补库存行列，预示着四季度订单将持续增长。 - 数据显示全球半导体销售额连续增长，中国IC产量同比增长21.1%，存储芯片价格回升，表明电子行业基本面正在改善。 - 微软宣布Copilot将在Windows 11中免费提供，以及Microsoft 365 Copilot企业版的推出，预示着人工智能在消费电子中的应用将进一步加速，为行业带来新的发展机遇。 2. **计算机**： - 投资者应保持积极态度，关注办公软件和金融IT等AI应用落地，以及工业软件和华为产业链的国产替代方向。随着基数压力缓解和经济修复，To G和大B客户需求有望提升。 - 政策支持和海外科技巨头的投入将推动AI、机器人技术的发展，提升行业的变革能力。 3. **汽车板块**： - 汽车市场受益于欧美市场恢复和电动车市场热度，推荐低成本和创新龙头，如机器人技术（如特斯拉供应链中的三花智控和拓普集团）、复合集流体相关设备和制造企业。 4. **通信板块**： - 通信板块配置建议偏向积极，关注三个方向：一是通信与计算融合的新型算力龙头；二是国产化技术和生态突破，如华为智能计算产业链、5.5G/6G、卫星互联网等；三是运营商的战略配置价值。 当前信息技术产业处于一个重要的投资机遇期，消费电子、计算机和汽车等相关领域将迎来需求增长和技术进步的双重驱动，而通信板块则展现出明确的长期趋势和结构性机会。投资者应密切关注这些领域的动态，把握产业链的投资策略。