"走势分化挖掘市场情绪：基于走势分化度的择时策略"

20160829-申万宏源-申万宏源基于走势分化度的择时策略：从走势分化挖掘市场情绪-4240611 本研究以市场走势的一致性为出发点，采用分化度指标描述市场走势的一致性，并以一个典型上涨周期的4个阶段来说明这种循环过程。在上涨的第1个阶段，即市场由跌转涨之际，投资者对于市场是否真的迎来了上涨意见并不一致，市场在争议中上涨，因此各板块间上涨步调并不一致，板块走势分化度高。随着市场的持续上涨，投资者信心被强化，市场进入上涨的第2个阶段，各板块间上涨步调趋于一致，板块走势分化度降低。当市场到达上涨的高点，市场情绪开始出现分歧，市场进入第3个阶段，各板块间上涨步调再次分化，板块走势分化度再度上升。当市场开始下跌，人们开始质疑市场前景，市场进入下跌的第4个阶段，各板块间下跌步调再次趋于一致，板块走势分化度降低。 基于以上分析，我们引入了走势分化度的概念，从而构建了基于走势分化度的择时策略。该策略通过监测市场走势的一致性，发现市场情绪的变化，并将其转化为择时信号。具体来说，我们将涨跌周期与市场情绪进行了对应，探讨了从涨跌周期到择时信号的转化过程，并提出了初始择时策略的构建以及对其止损优化的方法。我们还提出了两阶段走势分化度择时策略，以更好地应对走势的分化。 通过以上研究，我们发现市场走势在上涨、下跌的重复过程中，市场各板块、各证券走势的一致程度会不断出现变化，时而步调一致的上涨或下跌、时而走势出现明显分化。这种走势一致程度反映了投资者的心理预期和市场情绪，并在涨跌过程中体现出一定的规律性。因此，通过对走势分化度的监测和分析，我们可以更好地把握市场情绪的变化，从而进行有效的择时操作。 总之，本研究提出了一种基于走势分化度的择时策略，通过对市场走势的一致性进行监测和分析，挖掘市场情绪的变化，并将其转化为择时信号。这一策略可以帮助投资者更好地把握市场的涨跌节奏，提高投资效率，降低风险，具有一定的实践意义。同时，我们还提出了对该策略的一些改进方法，以期进一步提升其准确性和稳健性。希望本研究对投资者在制定择时策略和进行投资决策时能够提供一定的参考价值。