阜博集团03738.HK半年报：业绩稳健，国内业务爆发式增长

本篇报告是国信证券对港股公司阜博集团(03738.HK)2021年中报的点评，该股被评级为买入。阜博集团在本报告期表现出强劲的增长势头，其业绩基本符合市场预期。以下是关键要点： 1. 业绩亮点： - 上半年，公司营业收入达到3.19亿港元，较上年同期增长91%，显示出其持续的高增长态势。 - 毛利率提升至51%，相较于上年同期的50%，虽然增长幅度不大，但保持了稳定的增长趋势。 - 调整后的净利润由负转正，从-0.017亿港元增至0.36亿港元，经调整EBITDA增长显著，为0.66亿港元，增长164.3%。 2. 内容变现业务： - 内容变现业务成为主要收入来源，占总收入的73.2%，同比增长107.4%，表现亮眼，显示了公司在此领域的强大竞争力。 - 平均每月有效活跃资产数达到1.48百万，表明用户基础持续扩大。 3. 内容保护业务： - 这部分业务贡献了23.1%的收入，增长79.6%，显示出阜博在内容保护领域的业务拓展也取得积极成果。 - 公司管理的视频资产超过1000万项，并在全球范围内的大量网站进行频繁的视频指纹搜索，体现了其在版权保护技术上的实力。 4. 国内业务爆发： - 在中国内地市场的表现尤其突出，营业收入从上年的30万元猛增到6.6亿港元，增长超过200倍，显示出阜博在国内市场的突破，可能是得益于政策支持和技术优势。 5. 分析师观点： 报告由两位分析师提供，张衡和夏妍，他们强调了公司业绩的稳健增长以及国内业务的巨大潜力，认为公司的未来发展值得期待。 总结来说，这份报告不仅提供了阜博集团中期业绩的具体数字，还深入分析了其内容变现和保护业务的快速增长，以及在中国内地市场的成功布局。投资者可以从这份报告中获取有价值的信息，以便对投资决策做出更为准确的评估。