公司2021年的贝塔系数为1.2，建利率为3%，市场组合的收益率为10%。则投资者投资该公司股票的必要收益率是多少

根据资本资产定价模型（CAPM）公式，该公司股票的必要收益率为：

必要收益率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × （市场组合收益率 - 无风险利率）

其中，无风险利率为3%，贝塔系数为1.2，市场组合收益率为10%。

将数据代入公式可得：

必要收益率 = 3% + 1.2 × (10% - 3%) = 11.4%

因此，投资者投资该公司股票的必要收益率为11.4%。

相关问题

某股票资金规模为50亿元，当前股票仓位为80%，股票组合贝塔为1.2，基金经理预期未来指数将出现下跌，希望将整体风险暴露仓位控制在40%，但基金合同约定股票持仓不得低于60%，因此基金经理不打算减仓，希望通过股指期货规避市场风险。备选的投资标的有沪深300股指期货和中证500股指期货，贝塔分别为0.95和1.1，当期价格分别为3000点及5000点。如果基金经理认为未来市场风格偏重于大盘股投资，则应该使用哪个股指期货进行对冲？应对冲的手数为多少？

根据题意，当前股票仓位为80%，希望将整体风险暴露仓位控制在40%，因此需要对冲掉40%-80%= -40% 的仓位风险，即做空40%的股指期货。

又因为基金合同约定股票持仓不得低于60%，因此股票仓位至少要保持在60%，也就是说，需要对冲掉 60%-80% = -20% 的仓位风险。

假设基金规模为50亿元，则需要对冲掉 50亿元 * 20% = 10亿元 的风险。而股指期货的价格分别为3000点和5000点，因此选择哪个股指期货进行对冲需要根据风格偏好进行判断。

如果基金经理认为未来市场风格偏重于大盘股投资，则应该选择沪深300股指期货进行对冲。因为沪深300指数代表了沪深两市中市值较大的300家公司，更能反映大盘股的走势。此时，对冲手数为：

10亿元 / (3000 * 300 * 0.95 * 0.2) ≈ 3.07 手

因此，基金经理应该做空约 3 手沪深300股指期货，才能对冲掉风险。

基于投资组合的日收益率表，组合基准收益率表，债券信息表，写一个SQL语句，计算出以下指标： 组合夏普比率,组合收益波动率(%),VaR/MTM（%）,债券久期,最大回撤率(%),贝塔,Alpha 。 需要用建表语句先声明这些表的结构。

好的，以下是建表语句和计算指标的SQL语句：

-- 建立投资组合日收益率表
CREATE TABLE portfolio_daily_returns (
    date DATE,
    portfolio_id INT,
    daily_return DECIMAL(10, 4)
);

-- 建立组合基准收益率表
CREATE TABLE benchmark_returns (
    date DATE,
    benchmark_id INT,
    daily_return DECIMAL(10, 4)
);

-- 建立债券信息表
CREATE TABLE bond_information (
    bond_id INT,
    maturity_date DATE,
    coupon_rate DECIMAL(10, 4),
    yield DECIMAL(10, 4),
    duration DECIMAL(10, 4)
);

-- 计算组合夏普比率
SELECT (AVG(portfolio_daily_returns.daily_return) - 
        (SELECT daily_return FROM benchmark_returns WHERE benchmark_id = 1)) / 
       STDDEV(portfolio_daily_returns.daily_return) AS sharpe_ratio
FROM portfolio_daily_returns
WHERE portfolio_id = 1;

-- 计算组合收益波动率(%)
SELECT STDDEV(portfolio_daily_returns.daily_return) * SQRT(252) * 100 AS portfolio_volatility
FROM portfolio_daily_returns
WHERE portfolio_id = 1;

-- 计算VaR/MTM（%）
SELECT (SELECT SUM(portfolio_daily_returns.daily_return) FROM portfolio_daily_returns 
        WHERE portfolio_id = 1 AND date = '2021-01-01') * bond_information.duration / 100 AS VaR_MTM
FROM bond_information;

-- 计算债券久期
SELECT AVG(bond_information.duration) AS bond_duration
FROM bond_information;

-- 计算最大回撤率(%)
SELECT MAX((portfolio_daily_returns.daily_return - 
            (SELECT MAX(portfolio_daily_returns.daily_return) 
             FROM portfolio_daily_returns 
             WHERE portfolio_id = 1 AND date <= t.date)) / 
           (SELECT MAX(portfolio_daily_returns.daily_return) 
            FROM portfolio_daily_returns 
            WHERE portfolio_id = 1 AND date <= t.date)) * 100 AS max_drawdown
FROM portfolio_daily_returns t
WHERE t.portfolio_id = 1;

-- 计算贝塔
SELECT COVAR_POP(portfolio_daily_returns.daily_return, 
                 (SELECT daily_return FROM benchmark_returns WHERE benchmark_id = 1)) / 
       VARP(portfolio_daily_returns.daily_return) AS beta
FROM portfolio_daily_returns
WHERE portfolio_id = 1;

-- 计算Alpha
SELECT (AVG(portfolio_daily_returns.daily_return) - 
        (SELECT daily_return FROM benchmark_returns WHERE benchmark_id = 1)) - 
       (SELECT beta * (AVG(portfolio_daily_returns.daily_return) - 
                       (SELECT daily_return FROM benchmark_returns WHERE benchmark_id = 1))
        FROM portfolio_daily_returns
        WHERE portfolio_id = 1) AS alpha
FROM portfolio_daily_returns
WHERE portfolio_id = 1;

请注意，这些SQL语句只是一个示例，实际使用时需要根据具体的数据表结构和计算需要进行调整。