美式期权二叉树定价excel实现

美式期权的定价可以使用二叉树模型来实现。以下是一个使用Excel实现的例子：

首先，在Excel中创建一个新的工作表，并创建以下列：

- Column A: 股票价格
- Column B: Call期权价格
- Column C: Put期权价格

然后，按照以下步骤进行操作：

1. 在第一行中，将当前股票价格输入到A1单元格中。

2. 在第二行中，使用Excel的IF函数计算Call和Put期权的价格。IF函数需要检查股票价格是否高于或低于期权执行价格，以确定期权是否被行使。如果股票价格高于执行价格，则Call期权的价格等于股票价格减去执行价格，否则为零。同样，如果股票价格低于执行价格，则Put期权的价格等于执行价格减去股票价格，否则为零。

例如，IF函数的公式可能如下所示：

- Call期权价格：=IF(A2>$F$1,A2-$F$1,0)
- Put期权价格：=IF(A2<$F$1,$F$1-A2,0)

其中，$F$1是执行价格。

3. 接下来，在第三行中，使用Excel的MAX函数和期权的当前价格和未来可能的价格计算期权的最大值。MAX函数需要检查当前期权价格和行权后股票价格的差异，以确定是否行使期权。如果未来股票价格高于期权价格，则行使期权并获得该差值，否则不行使期权，期权价格等于当前价格。例如，MAX函数的公式可能如下所示：

- Call期权价格：=MAX(B2,A3-$F$1)
- Put期权价格：=MAX(C2,$F$1-A3)

其中，A3是未来可能的股票价格。

4. 在第四行中，将未来可能的股票价格输入到A4单元格中，并将公式从第二行复制到第三行，以在未来的股票价格下计算期权价格。

5. 重复步骤4，直到计算出所有未来可能的股票价格和期权价格。

6. 最后，使用Excel的NPV函数计算期权价格的现值。NPV函数需要使用折现率和未来可能的期权价格计算现值。例如，NPV函数的公式可能如下所示：

- Call期权价格：=NPV($D$1,B2:B13)
- Put期权价格：=NPV($D$1,C2:C13)

其中，$D$1是折现率。