Risk, return, and equilibrium: Empirical tests中投资组合收益的标准差如何计算
时间: 2023-06-13 20:05:54 浏览: 48
在《Risk, return, and equilibrium: Empirical tests》中,投资组合收益的标准差通常是使用样本标准差来计算的。样本标准差是基于投资组合中每个资产的历史收益率计算出来的,它衡量了这些收益率与组合平均收益率的偏离程度。具体计算公式如下:
标准差 = SQRT [Σ(Ri - Ravg)² / (n-1)]
其中,Ri表示第i个资产的收益率,Ravg表示投资组合的平均收益率,n表示样本量。
需要注意的是,样本标准差只是对历史数据的一种度量,未来的收益率可能与历史数据存在差异。因此,在投资决策中,还需要考虑其他因素,如市场风险、资产负债率等。
相关问题
Risk, return, and equilibrium: Empirical tests中投资者的风险如何测量
在投资领域中,投资者的风险通常使用标准差(Standard Deviation)来测量。标准差是衡量投资回报率的波动性或变化量的一种统计量。具体来说,标准差越大,投资回报率的波动性就越大,风险也就越高。
另外,投资者的风险还可以通过其他指标来进行测量,例如,贝塔系数(Beta Coefficient)和夏普比率(Sharpe Ratio)等。贝塔系数是指投资组合的整体风险相对于市场风险的衡量,通常用来评估投资组合的系统性风险。夏普比率则是投资组合相对于无风险资产的超额回报与其波动性之比,用来评估投资组合的风险调整后回报率。
综上所述,投资者的风险可以通过不同的指标进行测量,通常使用标准差作为主要的风险测量指标。
Risk, return, and equilibrium: Empirical tests中测试期做了什么
在 "Risk, return, and equilibrium: Empirical tests" 这篇文章中,作者进行了一系列的经验测试以检验资产定价理论。具体来说,作者首先根据市场上可交易的各种资产的历史数据计算了每个资产的预期收益率和风险。然后,作者对这些数据进行了统计分析,包括计算资产之间的相关系数和协方差。最后,作者利用这些数据来测试资产定价理论中的各种假设和预测,例如CAPM模型、APT模型等,以确定这些理论是否能够解释市场上的资产价格和收益率变化。通过这些测试,作者得出了一些结论,指出了资产定价理论的局限性和改进方向。