东方证券量化策略周报：A股反弹，因子表现各异

"东方证券的量化策略周报，主要涵盖了市场观点、组合表现、因子表现跟踪和CTA策略跟踪等内容，旨在提供量化投资的最新分析和建议。" 在这份0311期的东方证券量化策略周报中，报告首先给出了市场观点。上周A股市场呈现出反弹态势，特别是创业板和小市值股票的强劲表现，沪深300指数上涨2.30%，中证500指数上涨2.49%，中证1000指数上涨3.09%。然而，随着市场上涨，趋同指数下降，意味着市场分化加大，这可能预示着短期内市场的进一步上涨空间有限，因此报告对后市持中性看法。 接着，报告评估了上周的组合表现。沪深300成分内增强组合和全市场增强组合分别跑输指数0.32%和0.29%，中证500成分内增强组合和全市场增强组合则分别跑输0.28%和0.06%。这表明在上周的市场环境下，这些增强策略未能超越对应的基准指数。 在因子表现跟踪部分，通信、计算机和医药行业的股票领涨，而钢铁、银行和煤炭行业则相对疲弱。盈利类因子表现出色，多头组合上涨5.09%，而波动类因子表现最差，多头组合仅上涨2.30%。自2018年初以来，技术反转类因子的多头组合涨幅1.44%居首，分析师类因子的多头组合微跌0.29%，波动类因子的多头组合则下跌4.36%。近期，Ret1M因子表现最佳，而中长期EP_FY1因子则被认为是长期表现最佳的因子。 CTA策略跟踪部分，日内交易策略的整体表现并不理想。螺纹钢的DualThrust策略尽管累积收益达10.77%，但最大回撤超过14.76%，显示了较高的风险。炼焦产业链套利策略累计收益为16.57%，夏普率为0.67，显示出较好的风险调整回报。而甲醇制PP的套利策略已在本周平仓。 综合以上分析，这份量化策略周报提供了丰富的量化投资视角，包括市场趋势判断、策略表现评估以及不同因子和CTA策略的实时追踪，对于理解和制定量化投资策略具有重要参考价值。投资者应结合报告中的信息，同时考虑潜在的利益冲突和其他重要因素，做出明智的投资决策。