2020年2月海外电子行业月报：复工正向，半导体景气上升

“海外电子行业月报：2020年2月，复工进度正向，半导体景气上行。报告由广发证券发布，主要分析了电子行业的月度表现，特别是光学、晶圆代工、IC设计和存储领域的动态。尽管受到春节假期和新冠疫情的影响，但部分细分行业仍展现出较强的增长势头。” 在光学领域，大立光和玉晶光这两家光学镜头公司的业绩表现出色，主要得益于iPhone 11的强劲销售以及光学升级的需求增加。晶圆代工行业保持高景气度，台积电的月度收入同比增长明显，已达到第一季度收入指引的34%，显示出该领域的强劲需求。IC设计领域，联发科由于5G业务的发展而增长，联咏则受益于OLED驱动IC需求的旺盛。 存储行业也受益于价格上涨，南亚科月度收入转为正增长，旺宏的同比表现稳健。尽管面临疫情挑战，但市场对复工进程持乐观态度，尤其是苹果供应链的复工可见度较高。富士康和和硕等主要组装厂已逐步复工，尽管初期可能面临返工率问题，但预计随着疫情控制的进展，生产活动将逐渐恢复正常，这将推动苹果产品线的拉货力度。 半导体制造业的高景气度持续，即使受到疫情冲击，先进制程的产能利用率预计将维持在高位。报告特别提到，尽管中国大陆的5G手机销售暂时疲软，但高通在台积电的生产仍然活跃，暗示半导体产业的长期趋势依然向好。 该报告揭示了电子行业在特殊时期的韧性，特别是在关键领域如光学、晶圆代工、IC设计和存储方面的增长潜力。尽管短期面临挑战，但随着复工的推进和市场需求的恢复，整个行业有望继续保持景气上行的态势。投资者应密切关注这些领域的动态，以识别风险并发掘潜在的投资机会。