18Q4基金持仓分析：计算机行业仓位下降，集中度提升

"计算机行业18Q4基金持仓分析：仓位下降，集中度提升" 本文是一份由中泰证券发布的关于计算机行业2018年第4季度（18Q4）基金持仓状况的研究报告。报告指出，计算机行业的基金持仓比例在18Q4继续下降，从18Q3的4.9%降至4.4%，这表明公募基金对计算机行业的投资热度有所降低。同时，对比计算机行业流通市值占A股总流通市值的比例，基金在该行业的配置仍处于超配状态，但配置比例低于历史平均水平。 报告还强调了基金持仓结构的集中趋势。在18Q4，基金持仓市值排名前五、前十、前二十的计算机公司市值占比分别上升至36.3%、55.5%和77.4%，相较于18Q3分别增加了3.8、4.7和3.6个百分点。这意味着基金更倾向于投资头部企业，行业内部的持仓集中度显著提高。具体到公司层面，恒生电子、广联达、航天信息和卫宁健康等企业依旧是基金的热门选择，而美亚柏科、启明星辰、科大讯飞和深信服则是18Q4新进入基金持仓TOP10的公司。 从这些数据中，我们可以提取以下几个关键知识点： 1. **基金持仓比例下降**：这可能反映了投资者对计算机行业短期前景的不确定或谨慎态度，或者是资金流向其他更具吸引力的行业。 2. **超配状态**：尽管总体持仓比例下降，但基金对计算机行业的配置仍然高于其在市场中的实际权重，显示了基金对行业长期增长潜力的认可。 3. **持仓结构集中**：这表明基金更偏好于行业内的领先企业，认为这些公司的业绩稳定性和增长潜力更高，同时也可能降低了投资风险。 4. **行业头部公司变化**：新进入基金持仓TOP10的公司反映出市场关注点的转移，可能与新技术发展、行业趋势或者公司业绩的改善有关。 这份报告揭示了2018年第四季度计算机行业基金投资的一些重要动态，即投资热度下降但资金更加集中在头部公司，投资者在寻求更稳健的投资策略。对于投资者而言，理解这些变化有助于制定更为明智的投资决策。