"该报告聚焦易点天下的全球智能营销服务,强调了AI技术在提升营销效率中的作用,以及公司在跨境电商、移动应用、游戏等行业客户中的业务表现。报告指出,行业受益于‘互联网平台全球化’和‘零售出口品牌化’的趋势,海外营销需求增长,程序化广告预算增加。尽管2023年上半年公司收入受到宏观环境和阿里巴巴采购方式变化的影响,但盈利能力逐步改善,毛利率和净利润率均有所提升。此外,公司推出AIGC数字营销创作平台KreadoAI,利用AI素材生成降低制作成本。预测未来三年公司净利润将持续增长,并给出了相应的估值和评级建议。"
详细说明:
1. 行业趋势: 全球互联网广告市场预计在未来五年保持10%左右的复合年增长率,中国出海品牌数量增加,尤其是3C、游戏、电商行业的品牌,显示出强烈的海外营销需求。广告预算正逐渐转向程序化广告,因其能更精准地定位受众并量化营销效果。
2. 公司概况: 易点天下作为全球智能营销服务商,主要业务包括效果广告服务和头部媒体账户管理,与Google、Meta等头部媒体及小米、美图、传音等中长尾媒体合作。2023年上半年,公司收入受宏观经济和阿里调整广告购买方式影响,但并未中断与阿里的合作关系,反而释放了流动性,有利于扩大对其他客户的服务。
3. 财务表现: 2023年第二季度,公司的毛利率和净利润率有所提升,显示出AI技术在降低成本和提高效率方面的积极影响。预计下半年随着海外广告投放的恢复,特别是在新能源、美容护理、新消费等领域,公司将迎来新的增长机会。
4. 科技赋能: AI技术在营销领域的应用,如AIGC平台KreadoAI,已经在数字人和AI模特等方面取得突破,显著降低了外籍模特素材的成本,提升了营销效率。
5. 盈利预测与估值: 预计易点天下2023年至2025年的归母净利润逐年增长,公司被赋予2023年33倍市盈率的估值,对应市值约86.03亿元,目标股价18.23元。分析师首次覆盖给予公司“买入”评级。
总结来说,该报告表明易点天下在AI技术的驱动下,尽管面临一定的市场波动,但其业务结构优化,盈利能力增强,且有望从不断增长的海外营销需求中获益。