A股数字经济与国产替代：AIGC与ChatGPT引领的赛道热潮

本报告是安信证券股份有限公司发布的A股核心产业赛道述评月刊第13期，重点关注了AI技术和ChatGPT现象在全球范围内引发的热议。报告认为，2023年的A股市场主线是消费（价值）与安全（数字经济和国产替代，科技成长）的结合。自去年底以来，分析师强调了这两个领域的投资价值，特别是在疫情后经济逐渐复苏的背景下。 消费领域，尤其是春节期间的消费表现强劲，验证了早先提出的“春节期间消费超预期”的预测。随着官方PMI数据的发布，显示出经济复苏的态势正在向现实转变，未来关键经济指标如社融、社零和地产销售将起到关键作用。市场预期政府将进一步推动经济发展，这为经济增长提供了支撑。 细分推荐配置方面，数字经济成为焦点，包括计算机（尤其是信创和人工智能）以及传媒行业，反映了数字化转型在制造业和服务业中的重要作用。军工、消费（包括食品饮料、智能家居、医疗美容和消费建材）、地产产业链、储能和汽车零部件等行业也受到青睐。此外，有色（铜和金）等原材料行业也因为供应受限和需求修复而具备上涨潜力。 报告特别强调了“安全链”，即数字经济和国产替代的重要性，这涉及到工业物流的柔性智能化升级，以及电子设备中的核心技术国产化。主题投资方面，国企央企在具有中国特色的价值体系下值得密切关注。 总结来说，本报告不仅提供了对当前A股市场趋势的深入分析，还为投资者指明了在数字经济和国产替代等热点领域进行配置的策略，以及如何捕捉到在复苏阶段可能出现的“涨价”信号。投资者可以据此调整他们的投资组合，以应对2023年上半年可能的市场变化。