安踏体育Q2业绩超预期，五年计划引领行业增长

"港股公司研究-国信证券-安踏体育02020.HK重大事件快评：Q2表现出色，5年计划超预期，持续领跑行业.pdf" 这篇研究报告聚焦于港股上市的安踏体育，该公司在2021年第二季度（Q2）展现出强劲的业绩增长。安踏品牌的零售金额同比增长35-40%，FILA品牌增长30-35%，而所有其他品牌则实现了70-75%的增长。这表明安踏不仅在核心品牌上保持稳健增长，而且在多元化品牌策略方面取得了显著成果。 此外，安踏品牌发布了未来五年的战略目标，提出其品牌流水复合增长率将达到18-25%，市场份额将增加3-5个百分点，旨在巩固其在中国运动品牌市场的领导地位。这一5年计划超越了市场预期，对比国际知名品牌耐克和阿迪达斯在中国市场的5年增长指引，显示出国信证券对公司长期增长潜力的强烈信心。 报告中提到的风险因素包括宏观经济波动、消费需求减弱、疫情持续影响，以及品牌加速计划和新品牌发展可能不如预期。尽管存在这些潜在风险，但国信证券仍对安踏体育持积极态度，认为公司的多品牌战略和强大的消费者认可度将推动其持续增长。 基于Q2的表现和未来计划，国信证券调整了对安踏体育的盈利预测，预计2021年至2023年的净利润将分别同比增长58.1%、27.6%和25.8%，每股收益（EPS）分别为3.02元、3.85元和4.85元，较之前的预测略有上调。 这份研究报告揭示了安踏体育在Q2的出色业绩和未来五年的雄心壮志，显示出公司在运动服装行业的领导地位，以及其多品牌策略的成功实施。投资者可以通过这些信息评估安踏体育的投资价值和市场前景。