光伏玻璃供需分析：2020年市场展望与行业趋势

"这篇研究报告主要探讨了电气设备行业中光伏玻璃的中期供需情况，同时涉及新能源汽车和风光储（风能、光伏、储能）行业的前景。" 报告指出，光伏玻璃行业在2020年将保持供需紧张的状态。需求端预测，全球光伏装机规模可能达到145GW，这将带来约710万吨的光伏玻璃需求，同比增长25%。然而，尽管名义产能预计增加6250吨/天，实际考虑到生产过程中的烤窑和产能爬坡因素，2020年新增有效日产量仅为2550吨/天，年均产量预计795万吨，增长28%。因此，虽然供给端的增速略高于需求，但由于供需比例仅为1.12，表明一线企业可能仍将面临供不应求的情况。特别是在第一季度和第四季度，供需比将进一步降低到1.03和0.98，这预示着价格上涨的可能性。 在风光储领域，报告强调需求是推动行业行情的关键。2020年，随着国内光伏市场的复苏，全球光伏需求有望超预期增长。政策层面的积极信号，如竞价政策的超预期发布，以及近60GW的光伏指标，都将助力市场信心的提升。风电行业方面，高景气度持续，风机制造商的盈利水平有望改善，行业将迎来显著的增长潜力。 新能源汽车领域，报告认为板块的上涨源于海外供应链的乐观预期和估值修复，特别是LG供应链和特斯拉产业链。更重要的是，市场开始认识到新一轮行业成长周期的启动，预计从2020年第二季度开始，国内市场的边际改善和海外市场的政策与车型双周期共振将带来显著增长。特别是在2021年，随着双积分考核的趋严和欧洲排放法规的实施，新能源汽车行业增长的逻辑将更为清晰，板块估值有可能泡沫化。 最后，电力设备行业中的电网投资呈现出明显的结构性特征，泛在物联网的建设步伐正在加快，这将对相关设备和技术创新带来新的机遇和挑战。 总结来说，这份报告涵盖了光伏玻璃的供需分析，新能源汽车和风光储行业的前景，以及电力设备行业的投资趋势，为投资者提供了全面的行业洞察。