日韩疫情对大尺寸面板行业的影响分析

该文件是广发证券发布的一份关于电子行业的专题研究，重点分析了2020年日韩新冠疫情对面板行业，尤其是大尺寸面板的影响。报告由许兴军、王亮和余高三位分析师撰写。 正文: 报告的核心观点聚焦在新冠疫情对电子行业，特别是面板产业的影响。首先，报告指出小尺寸面板生产线（如用于手机的低世代线）的产能弹性较大，疫情对其影响相对较小，因为这些生产线通常定制化程度高，且产能利用率不会过高，即使受到疫情影响，也有较大的恢复空间。 其次，报告关注的是大尺寸面板，特别是电视用面板。日韩两国在这一领域拥有重要的产能。日本夏普的高世代线主要位于疫情相对较轻的三重县和大阪府，因此疫情对面板前端生产工序的影响预计可控制在一定范围内。韩国三星和LG Display的大尺寸TV面板产能占全球大尺寸面板理论总产能的11%，虽然存在一定的供应压力，但由于生产自动化程度高，且主要生产基地未受疫情严重冲击，因此预计对前端生产的影响较小。 然而，报告强调需要密切关注后端模组（Module）段的生产状况。因为这个环节相对更为劳动密集，所以可能更容易受到疫情的影响。LG Display在韩国龟尾市和坡州的模组组装厂产能巨大，而龟尾市邻近当时韩国疫情的重灾区大邱，这可能导致该地区的生产活动面临更大的不确定性。 这份报告深入探讨了新冠疫情对电子行业中面板产业链的影响，特别强调了大尺寸面板和后端模组生产环节的潜在风险。同时，它提醒投资者和业界关注疫情动态，以便及时评估并应对可能出现的供应链扰动。