特斯拉推进无钴电池，磷酸铁锂需求升温

新能源汽车行业正在经历一场重要的变革，其中特斯拉的动作备受瞩目。据报道，特斯拉与宁德时代正在进行关于在中国工厂使用无钴电池的谈判。这标志着电池技术的一个潜在突破，因为无钴电池可能会采用磷酸铁锂（LFP）作为主要正极材料。磷酸铁锂作为一种成本更低、安全性更高且循环性能优良的选择，相比传统的三元锂电池，能显著降低成本，每辆电动汽车的电池成本可能下降约0.9万元。 在当前市场环境下，钴金属价格波动对磷酸铁锂的需求带来了显著影响。钴矿生产中断以及新能源汽车和消费电子市场对钴的需求增加，预计钴价将在供需关系调整后趋于稳定。此外，疫情导致的中国工厂复工和物流问题推高了硫酸钴的价格，进一步推动了寻找替代钴的电池解决方案的需求。 磷酸铁锂市场虽然市场份额相对集中，但竞争也在加剧。中国CATL在电池市场占有率超过40%，德方纳米在正极材料市场占有率超过20%。为了提高竞争力，磷酸铁锂厂商将通过技术创新，如提升电芯体积和单体能量密度，以及采用先进的PACK工艺（如CTP和“刀片”电池），来弥补其在能量密度上的不足。 特斯拉上海工厂的产能扩张持续加速，Model Y车型的加入将进一步增加电池需求，预计从2020年的9GWh提升至15GWh。特斯拉的成功将带动产业链相关企业的受益，如国内松下动力电池供应商，其在1月份的装机排名上升，显示出显著的增长潜力。 尽管磷酸铁锂在中低端乘用车、商用车和储能市场有广泛应用，但高镍三元正极材料因其更高的能量密度和对钴材料依赖度低，仍被认为是行业的未来发展趋势。全球锂电巨头已明确表示将继续扩大三元电池产能，并确保关键原材料的供应。 投资策略上，投资者应密切关注宁德时代，作为特斯拉的主要供应商，其将于2020下半年供应电池给特斯拉上海工厂，预计会受益于特斯拉产能的提升。此外，电池技术的变革也为磷酸铁锂供应商提供了机遇，建议关注相关领域的全球及国内龙头公司，以把握行业发展的脉动。