5G通信行业迎来拐点，运营商资本开支增长

“通信行业拐点确立，运营商资本开支重回增长通道” 通信行业的最新发展表明，行业已经迎来了重要的转折点，运营商的资本开支即将进入增长阶段。2019年，中国的三大运营商——中国移动、中国联通和中国电信预计总共将投入约2859亿元人民币的资本开支，尽管整体上看基本保持平稳，但若考虑到5G网络建设的投资，这意味着资本开支将重回增长通道，5G投资预计将达到250亿元以上。 这一变化是在中央经济工作会议提出“加快5G商用步伐”的背景下发生的，这预示着2019年5G网络的建设和应用将会加速。随着市场的调整，5G作为前景看好的领域，其关注度和投资热情有望再次提升。投资者应当关注5G基础设施相关的股票，以及5G应用特别是在车联网领域的机遇。 对于5G基础设施，通信主设备制造商及其上游供应商将是主要受益者。其中，像华正新材、世嘉科技、深南电路等企业值得关注。同时，随着5G应用的推广，超高清流媒体业务和车联网将成为两大关键方向。在2C端，超高清流媒体服务提供商如中新赛克、恒为科技等有望受益；在2B端，车联网特别是自动驾驶领域的公司，如德赛西威、中科创达、四维图新、海格通信（旗下有星舆科技）、高新兴、移为通信等将有显著发展机会。 物联网作为5G技术的重要应用领域，同样不容忽视。相关标的包括和而泰、金卡智能、日海智能、汉威科技等，这些公司在物联网设备和解决方案方面具有发展潜力。 在投资组合上，推荐的重点公司有和而泰、金卡智能、博创科技、华正新材、星网锐捷、世嘉科技、亿联网络、高新兴、海格通信。此外，还应密切关注剑桥科技、中新赛克、恒为科技、烽火通信、深南电路、海能达、光环新网、中国铁塔、移为通信等企业。 近期产业新闻显示，中国广播电视网络有限公司与中信集团、阿里巴巴达成全国有线电视网络融合发展的战略合作协议，表明行业整合与创新正在加速。而德国政府的表态则表明，他们不会因设备供应商来自中国而排除其参与5G建设，这为华为等中国通信设备制造商提供了更为宽松的国际环境。 然而，也需注意潜在的风险，比如一季报业绩低于预期、5G初期价格波动以及中美贸易问题等，这些因素可能对通信行业造成不确定性。因此，投资者在把握机遇的同时，也要谨慎对待这些风险。分析师维持对通信行业的“增持”评级，将持续关注行业动态并提供专业分析。