没有合适的资源?快使用搜索试试~ 我知道了~
首页蜡烛与威廉对比:上下影线选股策略实证研究
蜡烛与威廉对比:上下影线选股策略实证研究
需积分: 0 0 下载量 159 浏览量
更新于2024-06-21
收藏 923KB PDF 举报
"东吴证券于2023年9月1日发布的‘技术分析拥抱选股因子’系列研究的第二篇报告,探讨了在股票投资中如何利用传统的技术分析工具,如蜡烛图和威廉指标来构建选股因子。该报告深入研究了蜡烛图上的上下影线作为潜在的市场信号,发现蜡烛图上影线标准差因子(“蜡烛上_std”)表现优秀,具有较高的年化信息比率和较高的月度胜率。然而,蜡烛图下影线因子的效果相对较弱。 此外,研究还引入了威廉指标,它在衡量市场超买超卖时提供了一种不同的视角。通过威廉指标定义的威廉上、下影线,构建出的选股因子“威廉下_mean”在一定程度上弥补了蜡烛图下影线的不足,展现出良好的回测结果,年度信息比率和月度胜率均较为稳健。 报告作者们进一步整合这两种技术分析方法,提出了综合因子“UBL”,即结合蜡烛上_std和威廉下_mean,以期提高选股因子的整体性能。这份报告旨在将技术分析的理念与实证研究相结合,为投资者提供更深入理解和运用技术指标进行量化投资的策略参考。尽管报告强调了技术分析在选股中的价值,但读者应注意到,所有投资决策需结合基本面分析和风险管理,并且过往业绩并不保证未来表现。"
资源详情
资源推荐
![](https://csdnimg.cn/release/download_crawler_static/88308969/bg4.jpg)
pOyRsQrOqRoOsRrNrNvNnQaQaO9PtRoOmOnOlOqQwPjMnNnM7NrQtNuOrMwPwMtPmP
请务必阅读正文之后的免责声明部分
东吴证券研究所
金工专题报告
3 / 16
图表目录
图 1: 上证指数蜡烛图举例(2019/10/10-2019/12/25) ..................................................................... 4
图 2: 蜡烛上_mean 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ..................................................................... 5
图 3: 蜡烛上_std 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ......................................................................... 5
图 4: 蜡烛下_mean 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ..................................................................... 6
图 5: 蜡烛下_std 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ......................................................................... 6
图 6: 上证指数蜡烛图举例(2020/01/16-2020/02/24) ..................................................................... 7
图 7: 上证指数 BarChart 举例(2020/01/16-2020/02/24) ................................................................ 7
图 8: 上证指数蜡烛图、BarChart 详解(2020/01/23、2020/02/04) .............................................. 7
图 9: 威廉上_mean 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ..................................................................... 8
图 10: 威廉上_std 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ....................................................................... 8
图 11: 威廉下_mean 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ................................................................... 9
图 12: 威廉下_std 因子 10 分组及多空对冲净值走势 ....................................................................... 9
图 13: 上下影线综合因子 UBL 的 10 分组及多空对冲净值走势................................................... 10
图 14: 纯净 UBL 因子的 10 分组及多空对冲净值走势................................................................... 12
图 15: 上下影线因子构建流程汇总................................................................................................... 12
图 16: UBL 因子 10 分组多空对冲净值走势(参数 M 不同取值) .............................................. 13
图 17: 沪深 300 成分股 UBL 因子 10 分组净值走势....................................................................... 14
图 18: 中证 500 成分股 UBL 因子 10 分组净值走势....................................................................... 14
表 1: 蜡烛上下影线因子的 10 分组多空对冲绩效指标..................................................................... 6
表 2: 威廉上下影线因子的 10 分组多空对冲绩效指标..................................................................... 9
表 3: 威廉、蜡烛上下影线因子对比................................................................................................... 9
表 4: 上下影线综合因子 UBL 的分年度表现情况........................................................................... 11
表 5: UBL 因子与 Barra 风格因子相关系数 ..................................................................................... 11
表 6: UBL 因子 IC 及 10 分组多空对冲绩效指标(参数 M 不同取值) ...................................... 13
表 7: UBL 因子 10 分组多空收益分解.............................................................................................. 14
表 8: UBL 因子 10 分组多空对冲绩效指标...................................................................................... 14
剩余17页未读,继续阅读
![pdf](https://img-home.csdnimg.cn/images/20210720083512.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://csdnimg.cn/download_wenku/file_type_ask_c1.png)
![](https://profile-avatar.csdnimg.cn/c491ecda4d154767ab8ec1031ac73154_qq_34543438.jpg!1)
手掌日月摘星辰
- 粉丝: 299
- 资源: 1643
上传资源 快速赚钱
我的内容管理 展开
我的资源 快来上传第一个资源
我的收益
登录查看自己的收益我的积分 登录查看自己的积分
我的C币 登录后查看C币余额
我的收藏
我的下载
下载帮助
![](https://csdnimg.cn/release/wenkucmsfe/public/img/voice.245cc511.png)
最新资源
- 计算机人脸表情动画技术发展综述
- 关系数据库的关键字搜索技术综述:模型、架构与未来趋势
- 迭代自适应逆滤波在语音情感识别中的应用
- 概念知识树在旅游领域智能分析中的应用
- 构建is-a层次与OWL本体集成:理论与算法
- 基于语义元的相似度计算方法研究:改进与有效性验证
- 网格梯度多密度聚类算法:去噪与高效聚类
- 网格服务工作流动态调度算法PGSWA研究
- 突发事件连锁反应网络模型与应急预警分析
- BA网络上的病毒营销与网站推广仿真研究
- 离散HSMM故障预测模型:有效提升系统状态预测
- 煤矿安全评价:信息融合与可拓理论的应用
- 多维度Petri网工作流模型MD_WFN:统一建模与应用研究
- 面向过程追踪的知识安全描述方法
- 基于收益的软件过程资源调度优化策略
- 多核环境下基于数据流Java的Web服务器优化实现提升性能
资源上传下载、课程学习等过程中有任何疑问或建议,欢迎提出宝贵意见哦~我们会及时处理!
点击此处反馈
![](https://img-home.csdnimg.cn/images/20220527035711.png)
![](https://img-home.csdnimg.cn/images/20220527035711.png)
![](https://img-home.csdnimg.cn/images/20220527035111.png)
安全验证
文档复制为VIP权益,开通VIP直接复制
![](https://csdnimg.cn/release/wenkucmsfe/public/img/green-success.6a4acb44.png)