直20直升机亮相带动国防军工产业链投资机遇

国防军工行业报告深入探讨了中国直20直升机在国际直升机博览会的亮相及其对产业链投资机会的影响。直20是一款由中国研制的战术通用直升机，其亮相表明其即将进入大规模量产阶段。中国陆军对其需求强烈，特别是随着陆军航空旅组织架构调整，预计未来将需要约600架直20直升机，按保守估计的市场空间计算，总价值可达224亿美元。 报告强调了直20对于中直股份的重要意义，它不仅会带来公司业绩的增长，提高军品毛利率，还将带动航空装备领域对高性能碳纤维，如T800H级碳纤维的需求大幅增加。光威复材等碳纤维龙头企业的T800级产品有望借此获得更大市场份额，成为公司军品业绩的重要增长点。 投资策略上，投资者应关注三条主线：首先，选择军方需求旺盛、新型号定型且临近量产的整机公司；其次，关注那些具有军民两用技术、具备国产替代潜力的上游企业，如碳纤维、石英纤维等领域；最后，关注军工央企的资本运作，由于政策支持、人事调整和资产注入路径的变化，这一领域的投资机会可能持续回暖。 报告特别推荐关注的组合是那些受益于行业景气度扩散和纵向传导的公司，以及具有显著资产注入潜力的军工央企。直20的量产不仅是国内直升机制造业的重大里程碑，也为投资者提供了丰富的投资机会。