华泰证券金工周报：2018年03月价量因子表现优秀

华泰证券的金工因子跟踪周报于2018年3月18日发布，该报告主要关注的是市场中的量化金融因素。本周的报告指出，价量相关因子，如市值、反转、波动率、换手率和技术因子表现良好。在全A股票池中，这些因子显示出较强的积极信号，尤其是反转、波动率和换手率因子。然而，基本面相关因子如估值、成长、盈利和财务质量因子表现相对较弱，尤其在全A股票池中，盈利和财务质量因子出现了较大的回撤。 在基金业绩方面，华泰证券构建了自主筛选的量化公募基金池，分析了主动型、指数型和对冲型量化基金的收益率。结果显示，本周主动型量化基金的收益率中位数为-1.13%，略低于非量化基金的平均表现。近一个月来，主动型量化基金的收益率有所提升，中位数为3.51%，但仍弱于所有股票及偏股型公募基金的3.58%。基金规模方面，主动型基金的规模最大，达到50.5亿元，指数型和对冲型基金规模分别为65.9亿元和4.5亿元。 市场整体上呈现出震荡下行的趋势，以小盘股相对优于大盘股。上证综指一周下跌1.13%，而创业板指下跌1.89%，显示出市场内部的分化。中证1000指数下跌0.46%，相比之下，上证50指数下跌1.29%，表明小盘股表现优于大蓝筹。在行业层面，本周建材行业领涨，涨幅达到2.38%，显示出特定行业的活跃。 报告最后提到的风险提示，强调投资者在解读数据时应考虑市场波动和行业风险，谨慎决策。整体来看，这份报告提供了有价值的信息，帮助量化投资者了解当前市场动态和因子表现，以及不同类型基金的业绩对比，对于制定投资策略具有参考价值。