"金融工程专题：波动收敛突变模式与趋势跟随策略分析"

广发证券在2011年发布的金融工程研讨会专题报告中，介绍了一种基于收敛突变模式的趋势跟随策略。该策略的主要思想是通过分析价格波动的分类特征，即趋势和震荡，来获取投资机会。 报告指出，在股指价格的波动模式中，趋势和震荡是市场参与者普遍认可的分类观点，不受基本面或技术面分析方法的影响。趋势是指价格在一段时间内持续上涨或下跌的趋势，而震荡则是指价格在一定范围内上下波动的趋势。 根据这一思想，研究人员使用收敛突变模型来捕捉价格趋势的变化。收敛突变模型通过观察价格的变动和波动性的变化，来判断趋势是否可能发生转变。当模型判断趋势可能发生转变时，投资者可以选择跟随趋势进行交易，以获取收益。 为了验证收敛突变模型的可靠性，研究人员进行了实证分析。他们选取了多个衡量波动性的指标，并与收敛突变模型的信号进行对比。实证结果表明，收敛突变模型的信号能够较好地预测趋势的转变，为投资者提供了有效的决策依据。 然而，在实际操作中，单纯地依靠收敛突变模型的信号进行交易可能会遇到一些问题，例如交易频繁、交易成本较高等。为了解决这些问题，报告提出了一种最大化资金增长速度的模型优化方法。 模型优化的核心思想是在保持策略的准确性的前提下，尽量减少交易次数和交易成本，以实现资金的最大增长。具体的优化方法包括设定交易阈值、使用滤波器技术等。 最后，报告对整个策略进行了总结。它指出，收敛突变模式的趋势跟随策略是一种有效的投资方法，可以为投资者提供较好的交易机会。然而，投资者在使用该策略时需要注意风险管理，合理设定止盈止损，以确保投资的安全性。 总的来说，广发证券的金融工程研讨会专题报告介绍了一种基于收敛突变模式的趋势跟随策略。该策略通过分析价格波动的分类特征，并使用收敛突变模型来判断趋势转变，从而提供投资机会。报告还提出了一种优化方法，旨在最大化资金增长速度。然而，投资者在使用该策略时需要注意风险管理。整体而言，该策略在理论和实践上都具备一定的可行性和可靠性。