"港股公司研究-安信国际证券-医思健康02138.HK医思健康：一站式非医院医疗及医学服务提供平台"
医思健康是一家专注于非医院医疗和医学服务的领先企业，成立于2005年，总部位于香港。该公司不仅是香港最大的非医院医疗服务提供商，也是最大的医学美容服务提供商。集团业务覆盖了中国内地、香港和澳门，运营着80家诊所和服务中心，拥有139名全职专属注册医生。2021财年，医思健康的总收入达到了20.80亿港元，同比增长7%，显示出其业务的稳定增长。
近年来，医思健康加大了对医疗生态系统的投资，同时保持了稳健的财务状况。预计在未来三年（22-24财年），公司的营业收入将以每年33%、30%和27%的增速分别达到28亿、36亿和45亿港元，展现出强劲的增长潜力。安信国际证券给予了医思健康“买入”评级，并设定目标价格为12.40港元。
医思健康的内地市场战略以大湾区为切入点。自2015年在广州设立首间医学美容诊所以来，已在内地运营15家诊所和医疗服务中心。公司计划到2025财年在中国内地新增30至50家诊所，预期内地收入占比将提升至19%左右，显示出其对内地市场的重视和拓展决心。
在财务方面，医思健康表现出了稳定的增长和良好的盈利能力。自2013年至2021年，其收入从2.30亿港元增长到20.80亿港元，复合年增长率高达31.69%。同期，归母净利润从0.81亿港元增长至1.92亿港元，复合年增长率为13.06%。尽管净利率受到医疗生态投入和疫情的影响略有下降，但整体费用控制得当。
集团采用多元服务整合策略，提供一站式综合医疗服务，涵盖脊医、儿科、骨科等多个医疗专科，以满足客户的多元化需求。通过不断扩大服务范围，医思健康成功吸引了大量忠实客户，2020年客户留存率达到81%，显示出高客户粘性。此外，医思健康拥有全港最多的全职专属注册医生，其中包含123名香港专科医生，这为其服务质量和专业性提供了坚实保障。
在数字化运营方面，医思健康已实现全面电子化和数字化，通过医疗数据共享提高了运行效率，构建了内地与香港之间的医疗咨询网络。这种以患者为中心的管理模式有助于维持高回头率，进一步巩固了其市场地位。
医思健康凭借其一站式的医疗服务、稳健的财务表现、多元化的服务组合和强大的医生团队，以及在数字化转型方面的努力，展现了在非医院医疗领域的竞争优势和广阔的发展前景。
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